二季报点评：华夏福源养老2045三年持有混合发起式(FOF)A基金季度涨幅-3.61%

证券之星消息，日前华夏福源养老2045三年持有混合发起式(FOF)A基金公布二季报，2024年二季度最新规模7.96亿元，季度净值涨幅为-3.61%。

从业绩表现来看，华夏福源养老2045三年持有混合发起式(FOF)A基金过去一年净值涨幅为-19.24%，在同类基金中排名158/164，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.35%。而基金过去一年的最大回撤为-26.52%，成立以来的最大回撤为-30.29%。

从基金规模来看，华夏福源养老2045三年持有混合发起式(FOF)A基金2024年二季度公布的基金规模为7.96亿元，较上一期规模8.26亿元变化了-2966.42万元，环比变化了-3.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比2.81%，债券占净值比6.36%，现金占净值比0.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.8%，第一大重仓股为峨眉山A（000888），持仓占比为1.0%。

基金十大重仓股如下：

华夏福源养老2045三年持有混合发起式(FOF)A现任基金经理为许利明。其中在任基金经理许利明已从业9年又329天，2022年6月24日正式接手管理华夏福源养老2045三年持有混合发起式(FOF)A，任职期间累计回报为-23.89%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏安盈稳健养老目标一年持有混合(FOF)A（013467），季度净值涨幅为1.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2季度A股市场整体呈现震荡格局,前半个季度表现略强,后半个季度表现略弱。从风格角度,大盘价值风格表现略好,小盘风格和成长风格均表现较差。本基金随着市场环境的变化,在本季度做了较大幅度的调整,主要体现以下几个方面:一是,从整体风格上,本基金从偏重小市值风格,向偏重大市值风格进行了切换。4月12日,国务院印发了《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,我们认为,做为资本市场的顶层设计,该《意见》对未来相当长时间资本市场的发展、重塑资本市场生态将起到重大的积极意义。相比于小市值风格,大盘风格在新的发展格局中有望占得先机。同时,大市值风格在估值方面相较小市值风格也更具有吸引力,更符合长期投资理念。二是,从行业层面,加仓了周期类行业。在美国国内通胀居高不下,发达经济体出现滞胀苗头的背景下,国际大宗商品价格近两年表现较为强劲,这有望给A股相关公司盈利的改善提供动力,因此加仓了以投资这类股票为主的基金。三是,小幅增仓了港股市场。在美国加息周期进入尾声之后,香港资本市场做为重要的新兴市场,有一定的表现机会。从估值角度,香港市场的估值吸引为较A股市场也更高,因此未来有一定的机会胜出。

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