二季报点评：鹏扬成长领航混合C基金季度涨幅-0.52%

证券之星消息，日前鹏扬成长领航混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为-0.52%。

从业绩表现来看，鹏扬成长领航混合C基金过去一年净值涨幅为-16.12%，在同类基金中排名1841/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-29.33%，成立以来的最大回撤为-33.09%。

从基金规模来看，鹏扬成长领航混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模1787.32万元变化了15.41万元，环比变化了0.86%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.15%，债券占净值比5.87%，现金占净值比1.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.35%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为8.95%。

基金十大重仓股如下：

鹏扬成长领航混合C现任基金经理为戴杰。其中在任基金经理戴杰已从业6年又355天，2023年12月25日正式接手管理鹏扬成长领航混合C，任职期间累计回报为1.16%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年2季度,政治局会议定调“乘势而上”,专项债、特别国债发行有所加速。制造业投资在产业政策以及出口带动下保持较高增速,但消费和基建投资的动能走弱,房地产政策出现积极变化但行业恢复仍需时间。海外需求韧性较强,出口商品的价格优势强,出口保持较高水平。2024年2季度,A股市场整体表现偏弱,呈现震荡下行的态势。从结构来看,市场延续了大盘价值一枝独秀的风格,银行、周期、公用事业不断新高,其余板块几乎全线回落。在内需走弱的背景下,大消费板块创出年内新低;科技板块波动较大,主题投资占多数,行情持续性不强;出口链相关板块虽然景气度仍然较好,但受到贸易摩擦的情绪冲击,估值回落明显。市场先生情绪多变,有时候会体现得很极致,当前时点的A股就是这样。资金更加极致地抱团在“避险”资产中,阶段性忽略了许多经营稳健、估值和股价都在低位的公司。一个有趣的例证是:同样是高股息公司,一个股价走得很强的公用事业股,股息率已经不到3%,市场仍然趋之若鹜;一个股价大幅回调、经营比较稳健的消费股,股息率已经超过6%,却无人问津,即便考虑经济环境对两家公司未来业绩会产生影响,但相差超过一倍的估值定价也很难认为是合理的。市场倾向于放大短期而忽视长期,在A股可能更是如此,但这些偏离合理水平定价也是超额收益的来源。回头看这几年红利股大行情,也是源于在前几年成长风格持续强势的背景下,其估值被压缩到了极低的水平。我们并不倾向于相信“这次不一样”的故事,纵观资本市场的历史,几乎每次都一样。我们在维持组合行业配置较为均衡的前提下,会进一步积极逆向配置一些商业模式优秀、格局稳定、长期成长空间广阔的公司。我们相信就像历史上每一次发生的那样,这些公司未来有望给投资人带来丰厚的回报。

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