二季报点评：华夏兴夏价值一年持有混合发起式A基金季度涨幅1.42%

证券之星消息，日前华夏兴夏价值一年持有混合发起式A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.4亿元，季度净值涨幅为1.42%。

从业绩表现来看，华夏兴夏价值一年持有混合发起式A基金过去一年净值涨幅为-15.98%，在同类基金中排名1789/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-27.96%，成立以来的最大回撤为-27.96%。

从基金规模来看，华夏兴夏价值一年持有混合发起式A基金2024年二季度公布的基金规模为0.4亿元，较上一期规模4357.82万元变化了-345.8万元，环比变化了-7.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.91%，债券占净值比0.28%，现金占净值比6.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.78%，第一大重仓股为银轮股份（002126），持仓占比为9.98%。

基金十大重仓股如下：

华夏兴夏价值一年持有混合发起式A现任基金经理为朱熠。其中在任基金经理朱熠已从业3年又149天，2023年5月5日正式接手管理华夏兴夏价值一年持有混合发起式A，任职期间累计回报为-13.51%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏兴夏价值一年持有混合发起式A（015504），季度净值涨幅为1.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在2024年2季度,市场出现了比较明显的结构性分化。因为经济复苏持续不达预期,且没有看到新的增长方向导致市场对于长期增长的担心加剧。从金融市场看,对长期的担心表现在长期国债利率不断下行,股票市场高股息资产受到追捧和成长板块不断估值下移。2季度上证指数下跌2.41%、沪深300下跌2.14,代表中小企业的中证1000下跌10.02%。短期看,经济的弱势还在持续,打破现实-预期的悲观循环需要外力的干预。接下来需要重点关注地产政策、财政政策等外生变量,如果有积极变化才能打破目前的循环。从组合层面看,2季度表现也不如我们预期。主要原因在于我们在去年年底增加了数字经济和智能电网方向中小市值成长型公司的配置比例。在市场的悲观情绪中,中小市值公司股价受到情绪的影响更大,这种情况下我们不能跟随市场“追涨杀跌”,而应该在市场的悲观氛围中去积极寻找价值被严重低估的公司。我们认为,这种作法会在接下来的时间带来不错的回报。虽然组合近期表现不够理想,但我们还是倾向于用长期思维来思考投资问题,如果我们用确定性、预期回报空间和安全边际三者来综合衡量的话,我们仍然认为目前组合所配置的方向是有足够潜在回报空间的。展望未来,我们相信随着持仓公司体现出不断的价值创造能力,仍然会在未来取得可预计的回报。我们会继续坚持一直以来的“长期价值投资”的理念,不因为短期组合表现不佳就去追逐热点、放大组合风险,将继续实践长期主义,继续按照原有框架寻找投资标的。同时,我们会根据市场的价格,不断优化组合和持仓的结构。

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