二季报点评：工银瑞信悦享混合A基金季度涨幅6.48%

证券之星消息，日前工银瑞信悦享混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.78亿元，季度净值涨幅为6.48%。

从业绩表现来看，工银瑞信悦享混合A基金过去一年净值涨幅为7.97%，在同类基金中排名49/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-13.94%，成立以来的最大回撤为-38.53%。

从基金规模来看，工银瑞信悦享混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.78亿元，较上一期规模7317.95万元变化了518.62万元，环比变化了7.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.26%，无债券类资产，现金占净值比10.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.28%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为7.69%。

基金十大重仓股如下：

工银瑞信悦享混合A现任基金经理为陈丹琳。其中在任基金经理陈丹琳已从业8年又148天，2021年12月17日正式接手管理工银瑞信悦享混合A，任职期间累计回报为-23.62%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银瑞信悦享混合A（014068），季度净值涨幅为6.48%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度市场先扬后抑,上证指数和沪深300指数本季度均小幅收跌略超2%,创业板指数跌幅为7.41%。从市场类指数看,红利指数仍然是本季度表现最好的指数,上涨1.06%。中证1000指数表现垫底,本季度下跌幅度达到了10.02%。从风格类指数看,价值风格本季度继续表现好于成长风格。从中信行业指数看,银行、电力及公用事业、交通运输表现靠前,分别上涨7.59%、5.31%和2.74%,商贸零售、传媒、消费者服务表现落后,分别下跌了16.21%、19.81%和20.38%。4月、5月国内经济数据相对平淡,A股市场表现的波折主要有以下几个原因:一是虽然一线城市如京、沪、广、深跟进“517”新政,先后发布相关地产政策措施,但是地产相关数据特别是价格方面数据仍在低位;二是二季度欧美对我国的贸易摩擦有升级迹象,使得市场对外需的韧性和持续性产生担忧;三是消费者信心一直在谨慎区间徘徊,高端消费疲软的现象愈发明显,资本市场对之前非常偏爱的高回报率和高品牌壁垒的部分投资标的产生了疑虑;四是部分产业的产能过剩问题导致产品价格持续低于成本,最终引发了债券市场的担心,使得股票市场也开始担忧相关行业和公司的资产负债表风险。从中长期投资角度来看,百年未有之大变局的时代背景之下,逆全球化、老龄化、债务压力等问题都决定了国内经济结构不能再过度依赖地产。在经济提质降速阶段,总需求向上弹性可能在相当长时间里都比较有限,因此前几年资本开支高增的行业都或将面临供给释放而需求不及预期的错配,竞争或将加剧,利润率和ROE均可能有下行压力。从国际金融看,美国当前处于贸易和财政双赤字状态,国债利息支出占财政收入比例已经超过20%,再通胀长期压力已经逐渐显现,这对于前些年资本开支不足的上游大宗商品的价格表现提供了支撑。整个二季度,整体组合仍然集中在供给侧有约束、高ROE、低估值的上游行业和公司,在细分行业里根据供需动态变化做了相应微调。

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