二季报点评：鹏华畅享债券C基金季度涨幅0.44%

证券之星消息，日前鹏华畅享债券C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为0.44%。

从业绩表现来看，鹏华畅享债券C基金过去一年净值涨幅为0.5%，在同类基金中排名512/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-1.78%，成立以来的最大回撤为-1.85%。

从基金规模来看，鹏华畅享债券C基金2024年二季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模120.64万元变化了-23.56万元，环比变化了-19.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.87%，债券占净值比121.28%，现金占净值比4.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.37%，第一大重仓股为思特威（688213），持仓占比为0.28%。

基金十大重仓股如下：

鹏华畅享债券C现任基金经理为王石千 寇斌权。其中在任基金经理王石千已从业6年又116天，2022年9月29日正式接手管理鹏华畅享债券C，任职期间累计回报为0.81%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华安惠混合A（009232），季度净值涨幅为2.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度债券市场收益率整体下行,信用债收益率下行幅度大于利率债。二季度经济数据有所走弱,社融数据波动较大,融资需求总体有所不足,而资金供给相对平稳,从供需层面看利率趋向下行;在叫停存款“手工补息”的驱动下,资金流向非银机构,进一步增加了债券尤其是信用债的配置需求。展望2024年三季度,在融资需求偏弱、政策较为平稳的情况下,债券市场收益率可能仍会维持下行趋势。2024年二季度股票市场表现出很强的回归基本面的特征。在“国九条”及配套制度对优化上市公司分红制度、退市制度等的政策引导下,投资者风险偏好出现结构性调整。一方面有提升权益仓位需求的中长期投资者更加偏好盈利质量优秀、估值较低的高股息企业,一方面风险偏好较高交易型投资者也相应降低对盈利质量较弱的小市值企业的敞口暴露。市场整体风险偏好较低,红利类资产持续维持了较高热度,与之高度相关的周期、消费和稳定板块表现在二季度逐渐出现分化;消费、周期板块在5月中旬先后到达阶段性高位后持续调整,稳定类资产则持续性走强,从结构上看红利资产逐步趋于集中到特定板块/行业。如果资金在红利相关的强势板块进一步集中度到细分板块,则有必要关注红利类资产的短期调整风险。成长板块科技属性较强的医药与TMT也出现较大分化:二季度医药高开低走,TMT板块的震荡幅度逐步收敛:国内和海外AI大模型历经一年多发展,大模型推理效果优化提升和推理成本降低的双重作用下使得大模型走向大规模个人应用场景落地加速,落地大模型的AIPC和智能手机可能引领下半年的换机热潮,有望带动行业景气度从高确定性的光模块向整个板块渗透扩散。报告期内本基金在债券部位上以配置中高评级信用债和利率债为主,保持了中等偏长的久期。股票方面,二季度成长板块整体偏弱,我们维持了较低权益仓位运作。展望下半年,我们仍然认为回归基本面是未来影响市场风格特征的主要因素,短期视角看在成长板块特别是科创板块短期超跌情况可阶段性参与行情。

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