二季报点评：易方达稳健增长混合A基金季度涨幅0.39%

证券之星消息，日前易方达稳健增长混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模8.74亿元，季度净值涨幅为0.39%。

从业绩表现来看，易方达稳健增长混合A基金过去一年净值涨幅为-2.27%，在同类基金中排名16/54，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.6%。而基金过去一年的最大回撤为-12.78%，成立以来的最大回撤为-25.19%。

从基金规模来看，易方达稳健增长混合A基金2024年二季度公布的基金规模为8.74亿元，较上一期规模9.04亿元变化了-3044.12万元，环比变化了-3.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比57.74%，债券占净值比53.65%，现金占净值比1.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.4%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为8.66%。

基金十大重仓股如下：

易方达稳健增长混合A现任基金经理为孙松。其中在任基金经理孙松已从业5年又209天，2021年4月27日正式接手管理易方达稳健增长混合A，任职期间累计回报为-17.97%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达稳健增长混合A（011777），季度净值涨幅为0.39%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,A股波动幅度收敛的同时指数震荡走弱,中小成长板块跌幅相对较大,其中上证指数下跌2.43%,深证成指下跌5.87%,沪深300指数下跌2.14%,创业板指数下跌7.41%。中信30个一级行业多数下跌,且不同风格与行业之间明显分化,其中红利高股息方向表现较好,二季度仅有银行、电力及公用事业、交通运输、煤炭和电子5个行业获得正收益,银行以7.59%的涨幅位居两市首位;宽基指数普跌背景下,过半数行业出现5%以上的跌幅,消费相关表现最差,除消费者服务和传媒下跌20%之外,商贸零售、计算机、轻工制造、食品饮料均跌超12%。在南下资金持续流入以及海外低配资金回流的支撑下,港股显著强于A股,恒生指数、恒生科技指数分别上涨7.12%、2.21%,但港股市场内部也存在明显分化,红利方向的能源和电讯业分别录得16.81%、13.47%涨幅,相较之下消费与医疗保健行业则调整较多。二季度以来经济基本面继续底部震荡,整体上维持了内需弱、外需强的局面。地产链条对于内需的影响依然较大,受地产下行和基建高开低走的影响,固定资产投资增速从一季度的4.5%回落至1-5月的4.0%,社会消费品零售总额增速则从一季度的4.7%回落至1-5月的4.1%,并且以各类周度高频指标来看,6月消费、投资也未见明显起色;与之形成对比的是,出口端保持了较强的韧性,在低基数以及外需高景气的支撑下,未来外需对经济的支撑有望继续走强。政策端,货币保持流动性宽裕的同时,稳增长措施进一步发力,5月中旬强政策预期驱动指数向上突破并带动市场实现“红利和出海到地产链”的高切低交易,但5月底以来市场缩量普跌、地产链大幅回落,上证指数最终下破3000点。风格结构层面的跷跷板效应再度显现,稳定高股息方向的银行、公用事业大幅领涨,食品饮料、商贸零售等消费行业则普遍表现不佳。组合二季度权益仓位略有下降,但仍保持较高的权益配置比例运作。报告期内组合小幅减仓短期涨幅较大的家电,但仍维持超配,并同时保持中长期需求相对稳健的食品饮料和医药的重点配置,在港股市场持续超配互联网平台和交易所龙头。组合行业分布相对均衡,配置低估值的银行以及供给格局稳定具备增量空间的化工和建材等,同时配置光伏和汽车零部件等具备全球比较优势的制造业。总体来说,二季度组合的投资运作基本延续中长期的操作思路,保持了投资的连续性和一致性。

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