二季报点评：信澳业绩驱动混合A基金季度涨幅9.53%

证券之星消息，日前信澳业绩驱动混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.29亿元，季度净值涨幅为9.53%。

从业绩表现来看，信澳业绩驱动混合A基金过去一年净值涨幅为-20.46%，在同类基金中排名2250/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-40.25%，成立以来的最大回撤为-57.74%。

从基金规模来看，信澳业绩驱动混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.29亿元，较上一期规模2809.78万元变化了131.16万元，环比变化了4.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.31%，无债券类资产，现金占净值比6.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达79.53%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.89%。

基金十大重仓股如下：

信澳业绩驱动混合A现任基金经理为刘小明。其中在任基金经理刘小明已从业3年又314天，2022年8月25日正式接手管理信澳业绩驱动混合A，任职期间累计回报为-41.76%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信澳业绩驱动混合A（016370），季度净值涨幅为9.53%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场先涨后跌,尤其是5月中之后市场在较长时间内连续下跌,其中市值较大的蓝筹股不少实现逆势上涨,而小市值股票表现不佳,这也和一季度市场风格类似。二季度基金经理维持3月以来的组合配置策略,即“算力+红利”组合,但在个股和资产比例中有些持续的微调。组合二季度实现正收益,跑赢了市场。组合内的算力类股票以海外英伟达算力产业链为主,且随着产业的持续推进,A股港股陆续出现了更多和英伟达或者北美云厂商关系更为直接的供应商,而这些标的是组合重点配置的方向,这也符合产业发展持续推进的现实。展望后续,基金经理认为英伟达即将进入GB200的超级产品周期,而海外算力产业链的业绩可见度和成长性都较好,具备较好配置价值。此外,国产算力产业也值得长期重点关注,但目前产业推进略晚于海外,因此业绩释放预计也晚于海外算力产业链,同时确定性也稍弱,需要更多耐心和等待。资源和红利类资产中,组合重点配置油、铜、煤、铀等,这些资源品有的未来供需将持续紧张,价格有上行潜力,有的则维持在较高位置且股息率较高,在目前全社会无风险收益率持续下行的背景下具备较佳的配置价值。此外,基金经理也认可运营商和水电等资产的投资回报潜力,“煤、电、油、运、信”的配置价值在目前宏观和利率环境下投资价值是不言而喻的,而且其中不少公司的商业模式非常稳定,实际现金流估值仍然较低,长期都具备明显投资价值,只是在目前的外部环境和央国企加大分红的政策背景下,其股价的持续上行显得更加引人注目而已。基金经理将在“算力+红利”两类资产中持续微调比例,以努力为持有人创造回报的同时减少净值波动,提升持有人体验。

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