二季报点评：安信优质企业三年持有混合C基金季度涨幅-1.10%

证券之星消息，日前安信优质企业三年持有混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模5.74亿元，季度净值涨幅为-1.1%。

从业绩表现来看，安信优质企业三年持有混合C基金过去一年净值涨幅为-13.45%，在同类基金中排名1504/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-29.65%，成立以来的最大回撤为-38.67%。

从基金规模来看，安信优质企业三年持有混合C基金2024年二季度公布的基金规模为5.74亿元，较上一期规模5.8亿元变化了-621.27万元，环比变化了-1.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.2%，债券占净值比5.24%，现金占净值比2.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.1%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.14%。

基金十大重仓股如下：

安信优质企业三年持有混合C现任基金经理为陈一峰 张明。其中在任基金经理陈一峰已从业10年又93天，2021年11月9日正式接手管理安信优质企业三年持有混合C，任职期间累计回报为-27.77%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信价值发现定开（167508），季度净值涨幅为2.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本产品的核心投资思路是“选择便宜的好公司”,关键是以一个合理价格买一份未来很有价值的资产。我们始终关注以下几个焦点:公司如何做生意、公司发展空间有多大、相对竞争优势有多强、行业竞争格局如何。2024年2季度市场震荡调整,主要指数均有小幅下跌。分行业来看,2季度公用事业、银行、煤炭、电子、交运等行业表现较好,传媒、商贸零售、社服、计算机、食品饮料等行业表现较差。今年2季度产品净值小幅下跌。近期PMI、发电量数据显示国内经济复苏动能边际有所减弱。2季度国内地产销售继续下行但边际有改善迹象,核心城市二手房以价换量贡献明显,主要得益于5月中旬以后核心城市限购限贷政策的放松。由于去年下半年基数下降,后续地产销售增速有望继续改善。货币政策方面,2季度社融和M2数据由于禁止手工补息的影响边际有所走弱,十年期国债收益率逼近2.2%,我们总体判断今年货币政策仍将维持相对宽松。人民币汇率2季度以来小幅贬值。2024年2季度,市场估值基本仍在历史最低位,反弹之后又有回落。当下多个行业均有十分优秀的公司估值处于历史低位,我们加大了一些竞争优势突出、长期盈利模式较好的重点公司的关注力度。消费方面,部分领域需求有所转弱,量价均有些波动,期待后续经济的回升。春节之后的低票价在2季度有所恢复,航空公司的经营情况仍在改善,节假日需求仍然比较旺盛。考虑到几年内飞机供给都比较紧张,航空公司市销率、市现率也达到历史最低水平,我们仍然密切关注。养殖领域,虽然我们对未来的周期幅度和周期节奏保持谨慎,但当下龙头养殖企业性价比仍高,我们对其未来表示乐观。继1季度下跌超10%之后,2季度医药行业调整幅度仍然不小。医药行业的估值已经降到12年初、18年末的最低水平。行业内公司普遍低估。我们适度调仓,仍然看好行业的长期发展。新能源方面,光伏和锂电的产业预期短期有所下降。国内光伏组件价格维持在现金成本附近,产业链部分强势环节1季度提升的价格有所回调。整车领域,龙头公司推出下一代产品,巩固了销量和规模经济优势。结合企业的长期竞争优势和短期业绩,我们仍然坚定持有相关新能源龙头公司。中游制造业方面,我们保持对部分发展空间较大的顺周期龙头公司的关注。它们分布在半导体、化工材料等领域,基本处于行业周期左侧,复苏进程和业绩增速可能仍有波动。AH溢价指数有所回落但处于历史相对高位,目前我们在港股市场能找到一批估值合理而展望明后年增长不错的公司,集中在传媒互联网、新能源汽车、医药等行业。互联网公司业绩整体普遍不错,估值偏低。其他行业龙头也很有性价比。本基金2季度股票仓位继续保持相对高位。环比上个季度变化不大。由于市场波动,电子、传媒互联网、交运的配置比例有所提高,食品饮料、医药、电力设备等行业的配置比例有所下降。我们目前相对看好的公司主要分布在电力设备、传媒互联网、食品饮料、医药、电子、农业等板块。

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