二季报点评：农银专精特新混合A基金季度涨幅-10.79%

证券之星消息，日前农银专精特新混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.74亿元，季度净值涨幅为-10.79%。

从业绩表现来看，农银专精特新混合A基金过去一年净值涨幅为-27.67%，在同类基金中排名3485/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-35.56%，成立以来的最大回撤为-42.62%。

从基金规模来看，农银专精特新混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.74亿元，较上一期规模8505.75万元变化了-1092.53万元，环比变化了-12.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.87%，无债券类资产，现金占净值比14.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.97%，第一大重仓股为天岳先进（688234），持仓占比为4.71%。

基金十大重仓股如下：

农银专精特新混合A现任基金经理为魏刚。其中在任基金经理魏刚已从业6年又118天，2022年9月29日正式接手管理农银专精特新混合A，任职期间累计回报为-36.32%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年2季度A股市场冲高回落,震荡下跌,走势偏弱,仅红利指数小幅上涨,国证2000等小盘指数跌幅较大;行业方面,高股息的银行、公用事业、煤炭、交通运输涨幅靠前,受益苹果AI手机等催化的电子也小幅上涨,传媒、食品饮料等跌幅靠前;风格方面,大盘优于小盘,价值优于成长,稳定和金融风格表现较好,消费和成长风格表现较差。4月,上中旬受海外地缘政治形势加剧、美联储降息预期减弱,以及国内经济预期波动、投资者对1季报悲观预期等因素影响,A股市场震荡回调,月末在外资回补、政策等多重利好支撑下市场向上进攻,上证指数突破3100点,全月主要指数温和上行。行业方面分化剧烈,家用电器、银行与基础化工领涨,房地产领跌,传媒、计算机Q1业绩表现均不佳,板块表现居后。风格方面,价值优于成长,大盘优于小盘,金融、周期风格表现较好,成长风格回调幅度较大。5月,中上旬在确定三中全会召开时间、房地产支持政策出台、外资回补、美国4月非农数据低于预期和降息预期升温等支撑下市场震荡上行,但下旬在地缘政治、美联储鹰派表态等影响下市场震荡回调,全月整体呈冲高回落走势,小幅下跌;行业方面,受益地产支持政策的房地产行业一枝独秀、表现突出,受益猪价上涨的农林牧渔也录得较大涨幅,红利类的煤炭、银行、交运、公用事业等涨幅靠前,计算机、传媒、通信等成长性行业跌幅靠前;风格方面,大盘优于小盘,价值优于成长,稳定、金融风格表现较好,成长、消费风格表现较差。6月,中旬公布的5月份信贷数据等偏弱,消费依旧乏力,地产政策落地后效果改善有限,市场对经济的预期依然较弱,投资者风险偏好承压,交投意愿不足,市场震荡下跌;行业方面,受益苹果WWDC大会刺激的端侧AI相关的电子表现突出,AI相关的通信也小幅上涨,受益公用领域价格上行预期的公用事业小幅上涨,其余行业全线下跌,受茅台批价下跌影响的食品饮料等消费行业跌幅较大,房地产、轻工、农林牧渔等也跌幅靠前;风格方面,大盘优于小盘,价值优于成长,稳定风格表现较好,消费风格表现较差。2024年2季度组合整体处于偏积极仓位运作。整体延续了之前的配置思路,未做大的调整。我们的组合构建偏长期思考,主张自上而下中观配置与自下而上精选个股相结合,聚焦专精特新小巨人上市公司,积极把握专精特新主题相关的投资机会。目前我们的投资主线是如下三方面:一方面是自主可控补短板相关的科技创新领域(主要包括半导体设备、材料及零部件,生命科学上游、高端医疗机械、创新药,国防军工上游电子元器件和原材料,高端机床等),另一方面是碳达峰碳中和相关的新能源高景气赛道(主要包括光伏、储能、电动车、风电等)相关的新材料、设备及零部件等,第三块是产业快速发展的数字经济、AI相关的通信、电子、计算机等TMT板块,以及受益人形机器人产业快速发展的汽车、机械等相关板块。2季度组合跑输基准,一方面组合整体偏小盘成长风格,小盘成长风格在2季度表现较差;另一方面,我们超配的机械、医药、国防军工和计算机等成长性等行业表现较差,拖累组合表现。分月来看,4月组合表现较差,主要是由于行业、风格配置与市场不匹配,同时个股表现不佳;从行业配置来看,持仓比例较高的电子、国防军工、机械等行业表现较差,拖累组合表现;持仓比例较高的医药生物等表现较好,对组合有正贡献;从个股选择来看,电子、计算机、通信等行业选择的个股表现较好,医药、电力设备、国防军工、机械等行业选择的个股表现较差。5月组合表现较差,从行业配置来看,持仓比例较高的通信、医药等行业表现较差,拖累组合表现;持仓比例较高的国防军工等表现较好,对组合有正贡献;从个股选择来看,国防军工、家电、汽车等行业选择的个股表现较好,医药、电力设备、通信、电子、机械等行业选择的个股表现较差。6月组合表现较差,从行业配置来看,持仓比例较高的机械、医药等行业表现较差,拖累组合表现;持仓比例较高的电子、通信等表现较好,对组合有正贡献;从个股选择来看,通信、有色金属等行业选择的个股表现较好,医药、电力设备、国防军工、电子、机械等行业选择的个股表现较差。

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