二季报点评：华夏兴融LOF基金季度涨幅-5.54%

证券之星消息，日前华夏兴融LOF基金公布二季报，2024年二季度最新规模5.54亿元，季度净值涨幅为-5.54%。

从业绩表现来看，华夏兴融LOF基金过去一年净值涨幅为-19.23%，在同类基金中排名1596/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-27.89%，成立以来的最大回撤为-49.7%。

从基金规模来看，华夏兴融LOF基金2024年二季度公布的基金规模为5.54亿元，较上一期规模5.98亿元变化了-4430.41万元，环比变化了-7.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.62%，债券占净值比0.04%，现金占净值比15.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.75%，第一大重仓股为神火股份（000933），持仓占比为3.82%。

基金十大重仓股如下：

华夏兴融LOF现任基金经理为翟宇航。其中在任基金经理翟宇航已从业2年又339天，2021年8月16日正式接手管理华夏兴融LOF，任职期间累计回报为-41.39%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场总体先扬后抑,主要宽基指数震荡走弱。从节奏上看,今年上半年的市场呈现N型走势。年初的下跌由多重因素导致,既有宏观层面经济数据压力,也有短期资金层面上雪球、股权质押、杠杆资金、资管产品的平仓与赎回压力,导致流动性负反馈持续发酵。随后在利多因素累积,经济预期边际改善的背景下,市场自2月份开启了一轮反弹。这一轮反弹既源于市场季度悲观背景下的修复,也来自于地产政策放松、经济数据好转和市场流动性改善等一系列边际向好因素。但是自5月底以来,随着总体经济数据的走弱,市场对地产修复、经济持续复苏等一系列期待阶段性落空,市场重新进入弱势,在这一阶段,市场风格仍旧表现为红利占优。今年影响市场表现的主要因素就是企业盈利。全A非金融石油石化盈利增速自2022年中转负以来已经连续8期负增长,市场对企业盈利修复的信心也随之逐渐转弱。在这一背景下,市场进入到更加追求确定性收益的环境中,红利风格、低估值大盘价值等更受青睐。但是,市场始终对于成长方向有所期待,AI、消费电子、军工等各类成长方向也会阶段性占优,这一表现核心在于企业盈利是否能够修复。我们认为企业盈利的修复从数据上看,今年中报和三季报都能够看到边际转正,但是力度仍然较弱。在这一判断下,A股今年盈利将有正贡献,但是同时估值扩张难度较大,因此全年A股仍有一定的上涨空间。在总体较为疲弱的市场环境中,我们对二季度行业配置结构进行了较为均衡化的操作。对于与经济总需求相关性较高的航空等领域进行了减仓,同时增加了消费和出海相关方向的配置。

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