二季报点评：招商安益灵活配置混合A基金季度涨幅-0.83%

证券之星消息，日前招商安益灵活配置混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模1.35亿元，季度净值涨幅为-0.83%。

从业绩表现来看，招商安益灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-7.73%，在同类基金中排名873/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-22.06%，成立以来的最大回撤为-39.16%。

从基金规模来看，招商安益灵活配置混合A基金2024年二季度公布的基金规模为1.35亿元，较上一期规模2.54亿元变化了-1.19亿元，环比变化了-46.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比50.65%，债券占净值比0.46%，现金占净值比22.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.64%，第一大重仓股为海大集团（002311），持仓占比为3.59%。

基金十大重仓股如下：

招商安益灵活配置混合A现任基金经理为蔡宇滨。其中在任基金经理蔡宇滨已从业6年又9天，2023年9月12日正式接手管理招商安益灵活配置混合A，任职期间累计回报为-6.32%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商品质生活混合A（012196），季度净值涨幅为0.67%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,监管机构对上市公司造假、退市管理趋严,小盘股大幅波动,而大盘股相对较稳。经历一季度低基数后,二季度宏观数据逐步转弱,M1增速仍在下行,出口增速见顶,外围贸易环境有所恶化,在未来宏观不确定性提升的情况下,红利指数和债券持续跑赢。另一方面,房地产政策有所转向,各地出台政策稳定房地产消费,支持本地库存消化,房地产产业链公司底部有所企稳;消费电子在苹果新产品发布后信心有所恢复,部分产业链公司提前反应换机预期。最终二季度大盘继续跑赢中小盘,上证指数和沪深300分别下跌2.43%和2.14%,但中证500和中证1000分别下跌6.50%和10.02%,成长风格表现也相对落后创业板指和科创50分别下跌7.41%和6.64%。但港股因低估值受到回流资金亲睐底部反弹,恒生指数和恒生科技指数二季度上涨7.12%和2.21%。分析涨跌结构,万得全A二季度下跌了5.32%,超过一季度2.85%的跌幅,上半年个股跌幅中位数接近24%,个股调整幅度远高于指数,赚钱效应不如人意。二季度仅银行、电力、交运、煤炭和电子5个行业录得正收益,比一季度进一步减少。报告期内本基金下跌0.83%,略微跑赢沪深300指数1.31个百分点。在一季度表现不甚理想后,选择控制仓位并对持仓风格有所调整,尽量在市场调整过程中减少损失,但重仓股仍受到了一定影响。往后展望,下半年面临众多国内以及国外的重大事件,国内税制改革和政策变化,以及国外的选举都会对市场产生重大影响,而美联储降息预期不明朗,美元流动性收缩也会对全球资本市场产生较大压力。目前红利指数已经积累较高涨幅,继续往上动力有限,科技板块有待对AI应用实现的观察,另一方面下跌较多的制造业和消费板块仍有待需求和格局改善,维持底部震荡。在面临较多不确定性情况下,市场表现仍较为疲弱,增量资金进场意愿不足,暂时仍会保持现有策略,控制仓位优化结构,在调整过程中继续寻找布局机会。

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