二季报点评：交银增利增强债券A基金季度涨幅1.69%

证券之星消息，日前交银增利增强债券A基金公布二季报，2024年二季度最新规模12.82亿元，季度净值涨幅为1.69%。

从业绩表现来看，交银增利增强债券A基金过去一年净值涨幅为0.28%，在同类基金中排名517/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-3.91%，成立以来的最大回撤为-9.05%。

从基金规模来看，交银增利增强债券A基金2024年二季度公布的基金规模为12.82亿元，较上一期规模14.89亿元变化了-2.07亿元，环比变化了-13.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比8.78%，债券占净值比113.97%，现金占净值比2.41%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.45%，第一大重仓股为华电国际（600027），持仓占比为0.79%。

基金十大重仓股如下：

交银增利增强债券A现任基金经理为魏玉敏。其中在任基金经理魏玉敏已从业5年又327天，2018年11月2日正式接手管理交银增利增强债券A，任职期间累计回报为52.6%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银增利债券A/B（519680），季度净值涨幅为1.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,债市收益率呈现震荡下行的趋势。具体来看,四月资金面宽松和配置需求增强带动收益率下行;下旬,资金面收敛,加之楼市政策放松,导致长期限收益率快速上行;五月,金融数据低于市场预期,叠加国债供给担忧缓解,收益率呈现窄幅波动;六月,经济和金融数据显示内需持续修复,机构配置力量偏强,债市出现明显上涨。二季度,市场配置需求较强,信用债收益率跟随利率债下行,信用利差压缩。二季度,权益市场先涨后跌,整体呈现震荡走势。红利风格延续年初以来表现占优的态势,核心资产在政策面和资金面的双向催化下有所表现,大盘表现强于小盘。临近年中,市场震荡下行,TMT板块表现相对亮眼。二季度,转债表现同样跌宕起伏。四月,转债呈现较好的抗跌及跟涨能力;五月,转债高价指数明显跑赢,领涨个券集中在涨价条线和主题投资;六月,转债跟随权益震荡调整,尤其月末市场受信用评级扰动影响出现大幅调整。报告期内,我们对债券的配置策略保持相对中性,基金的纯债资产维持中性久期,主要配置中高评级的信用债,组合减持了部分静态收益较低的短期限债券品种,并适时买入了部分中等期限且静态收益良好的信用债品种,以进一步优化组合的流动性与配置结构。此外,组合继续维持较高的转债仓位。个券选择上同时注重安全边际和赔率,更加聚焦正股基本面。股票配置上按照合同规定保持低仓位,选择ROE稳定具有分红能力的公司为主。展望2024年三季度,在内需温和复苏、通胀水平维持相对低位以及机构配置力量的共同支撑下,债券市场或呈现震荡偏强的格局。经济动能方面,鉴于出口保持韧性,政府债发行提速以拉动基建投资,经济有望延续回升向好态势,需要关注基本面修复斜率和政策发力节奏对市场预期的影响。通胀方面,受基数效应影响,PPI跌幅有望持续收窄,其他商品价格回落和猪肉价格企稳上涨形成对冲效应,预计CPI将维持低位震荡,三季度国内通胀压力整体可控。流动性方面,预计在促进宽信用过程中,流动性的主基调仍然是以稳为主,流动性环境或将继续保持中性偏宽松的状态,为债市提供一定的支撑。权益方面,股票市场在年中出现明显回调。在当前经济弱复苏且宏观流动性维持温和偏松的环境下,整体观点仍然维持相对偏积极,部分红利类资产仍然具备一定吸引力。我们将继续关注新产业趋势的演变,权益市场仍然有结构性的机会可以参与。转债市场伴随正股调整同样有所回调,部分偏债型品种凸显出较高的性价比。此外,部分标的结合正股基本面具有较高的赔率,整体维持对转债市场的看好。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。