二季报点评：天治趋势精选混合基金季度涨幅-4.17%

证券之星消息，日前天治趋势精选混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.28亿元，季度净值涨幅为-4.17%。

从业绩表现来看，天治趋势精选混合基金过去一年净值涨幅为-26.77%，在同类基金中排名2043/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-30.31%，成立以来的最大回撤为-60.97%。

从基金规模来看，天治趋势精选混合基金2024年二季度公布的基金规模为0.28亿元，较上一期规模2867.01万元变化了-99.7万元，环比变化了-3.48%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.0%，无债券类资产，现金占净值比6.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.2%，第一大重仓股为中国铝业（601600），持仓占比为3.09%。

基金十大重仓股如下：

天治趋势精选混合现任基金经理为梁莉，近期离任的基金经理为李文杰。其中在任基金经理梁莉已从业3年又97天，2022年1月29日正式接手管理天治趋势精选混合，任职期间累计回报为-53.56%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天治研究驱动混合A（350009），季度净值涨幅为0.33%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年上半年国内外经济总体处于改善趋势,全球制造业PMI持续处于荣枯线以上。国内经济弱复苏,地产和基建相对偏弱,出口和制造业投资是亮点。海外美国宽财政背景下经济维持韧性,制造业底部改善,劳动力市场仍然稳健。二季度商品大幅上涨后回落,其中铜铝和黄金均大幅上涨,原油小幅下跌,A股市场有色和化工板块二季度表现相对较好。本基金在二季度重点配置有色和化工板块,看好供给受限、需求修复情形下商品价格中枢抬升的投资机会。往后看,虽然二季度商品上涨后有一定回落,但商品供给端受限的逻辑仍然未变。铜矿2024年增量低于预期,2025年增量进一步下滑,国内铝产能受政策天花板约束,海外部分化工品产能逐步退出。需求端,从历史上看,商品价格的整体走势和全球经济相关性较强,虽然国内经济总量弹性有限,但全球范围内制造业重构、电网投资以及新兴市场国家经济增长是有色和化工实物需求的主要驱动因素。当前全球制造业PMI整体处于底部区域,预计美联储四季度可能降息。随着全球范围内降息央行的数量逐步增加,金融条件总体趋于宽松,全球制造业中期仍维持上行趋势,商品价格有进一步上行的空间。从金融属性角度看,当前美国债务水平处于历史高位,大选年美国财政支出维持较快增速,美国不可持续的高额政府债务将削弱美元信用体系,美元贬值将带来实物商品价格重估。因此,本基金当前继续看好有色化工板块的投资机会。三季度,本基金将继续重点围绕有色化工等周期板块做重点配置,并严格对市场中出现的各项风险做好评估和控制,在控制好基金回撤的基础上,不断动态调整组合个股的风险收益比来获取超额收益。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。