二季报点评：银华大数据灵活配置定开混合基金季度涨幅0.82%

证券之星消息，日前银华大数据灵活配置定开混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.74亿元，季度净值涨幅为0.82%。

从业绩表现来看，银华大数据灵活配置定开混合基金过去一年净值涨幅为-11.93%，在同类基金中排名1160/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-20.78%，成立以来的最大回撤为-44.2%。

从基金规模来看，银华大数据灵活配置定开混合基金2024年二季度公布的基金规模为2.74亿元，较上一期规模2.82亿元变化了-778.3万元，环比变化了-2.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.91%，无债券类资产，现金占净值比11.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.29%，第一大重仓股为海尔智家（600690），持仓占比为6.56%。

基金十大重仓股如下：

银华大数据灵活配置定开混合现任基金经理为张凯 孙蓓琳。其中在任基金经理张凯已从业11年又251天，2016年4月7日正式接手管理银华大数据灵活配置定开混合，任职期间累计回报为-15.1%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银华大数据灵活配置定开混合（002269），季度净值涨幅为0.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场在二季度的结构表现与我们预期相似,小市值的绩差股由于面临较大的监管压力从而跌幅较大,未来也会进入一个去伪存真的阶段。相对而言,国央企在治理结构上更加规范,未来也有望受益于新的考核办法从而带来效率提升的空间。我们对市场最新的看法与一季报基本一致,主要还是看好以下几个方面:1、高股息的稳定类板块可能会是中长期值得关注的方向。高股息板块背后的逻辑是当市场意识到随着中国经济体量的增加,以及去全球化持续,在市场上寻找高成长与超高回报的品种难度是增加的,或者说风险收益比是不匹配的。相对而言,持有高股息率的稳定类品种的机会成本在下降。所以从更长的维度来说,我们认为高股息类资产的行情应该会有持续性。我们看到跟高股息资产有一定相关性的国债收益率一直在走低,也就是说市场对稳定类资产的要求回报率在持续下降的一个过程中。此时,如果权益市场还有一些类债资产能够提供更高的预期回报率,那么它的性价比是比较突出的。这是我们相对更看好高股息类资产的主要原因。2、海外经济体的活跃对外需相关的板块带来提振。参考其他国家类似经济发展阶段的经验,走出国门、发展海外市场是企业获取第二增长曲线的一个重要途径。因此我们对外需相关的方向也比较关注,除了市场上比较关注的优秀高端制造业以外,资源类板块也有望受益于全球工业见底复苏。但是同时也需要关注四季度美国大选期间贸易战升级的风险,出口美国占比较大的公司可能需要阶段性回避。3、医药板块也是我们中长期看好的方向。人口老龄化是我们未来无法逃避的趋势,相关的医药与医疗服务未来依然是一个大市场,虽然过程中受到各种政策的影响会有波动,但是医药板块也是自下而上比较容易寻找到阿尔法的领域,在近期的下跌过程中,我们认为医药板块值得深度挖掘,寻找投资机会。

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