二季报点评：信澳量化多因子混合(LOF)C基金季度涨幅-2.47%

证券之星消息，日前信澳量化多因子混合(LOF)C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.28亿元，季度净值涨幅为-2.47%。

从业绩表现来看，信澳量化多因子混合(LOF)C基金过去一年净值涨幅为-18.87%，在同类基金中排名2410/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-28.34%，成立以来的最大回撤为-50.03%。

从基金规模来看，信澳量化多因子混合(LOF)C基金2024年二季度公布的基金规模为0.28亿元，较上一期规模3524.38万元变化了-762.89万元，环比变化了-21.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.24%，无债券类资产，现金占净值比6.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.79%，第一大重仓股为郑煤机（601717），持仓占比为0.95%。

基金十大重仓股如下：

信澳量化多因子混合(LOF)C现任基金经理为张琦 冯玺祥。其中在任基金经理张琦已从业2年又120天，2022年3月23日正式接手管理信澳量化多因子混合(LOF)C，任职期间累计回报为-27.42%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾二季度,A股市场触顶回调,交易量有所下降,市场风格和行业在短期内的轮换速度较快。分阶段来看,四月初始,市场在经过前期的快速反弹后向上动能有所减弱,同时临近业绩披露期,市场更聚焦基本面和业绩的兑现,主题交易退潮,市场有所回调;四月中旬到五月二十日,“新国九条”发布、地产政策预期发酵等催化下,市场风险偏好修复,资金积极入市,市场迎来了新一轮上升空间;五月下旬以来,宏观数据披露显示出外需维持韧性而内需仍偏弱,制造业PMI跌破荣枯线,经济复苏预期较为悲观,美联储降息预期摇摆,指数在高点持续回调,成交量也一路下降。指数上来说,二季度沪深300指数-2.14%,中证500指数-6.50%,中证1000指数-10.02%,中证2000指数-13.75%,创业板指-7.41%,双创50指数-6.50%。行业上来说,二季度银行、公用事业、电子、煤炭涨幅居前,传媒、商贸零售、社会服务和计算机跌幅居前。风格上来看,小盘成长指数-6.94%,小盘价值指数-3.92%,中盘成长指数-4.93%,中盘价值指数-0.47%,大盘成长指数-6.67%,大盘价值指数3.59%。总的来说,本报告期内,小盘成长表现最差,大盘价值表现最优;价值风格继续占优。本基金专注于“指数+”策略,采用量化方法,通过对基准的分析,选择合适的因子构建模型,在全市场范围内选择股票,并在风险模型的帮助下有效控制对基准的偏离,目标是在一定的跟踪误差范围内实现对基准的持续超越。相较于传统的主动量化策略,"指数+"产品更加重视对基准的分析和偏离;相较于传统指数增强产品,“指数+”策略摆脱了传统控制成分股暴露的限制,将主动风险放在更高性价比的地方。基金以中证500为基准,对标中证500的行业和风格,运用多因子模型从全市场可投股票池中优选模型打分高的标的来配置。其中,量化打分逻辑从基本面价值出发,综合考虑个股的估值、质量、成长性和当前交易特征等多方面信息。我们更加注重基本面信息在模型中的作用,而不仅仅依赖于相对黑箱的机器学习技术,所有因子设计和策略设计都基于人类的洞见,可解释、可分析、可验证。在量化方法下,在行业和风格上我们对标中证500,个股持仓方面会相对分散。本报告期内产品获取了正的超额收益,其收益主要来自于风格内和行业内选股。从归因上看整个二季度价值、成长、分析师、质量等基本面因子为我们带来了正贡献。在未来我们也会坚持既有模型和策略,在风格和行业上对标基准,注重在风格和行业内的多因子选股,发挥量化投资在广度上的选股优势和在跟踪误差上的风控优势。

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