二季报点评：招商沪深300地产等权重指数A基金季度涨幅-13.69%

证券之星消息，日前招商沪深300地产等权重指数A基金公布二季报，2024年二季度最新规模3.27亿元，季度净值涨幅为-13.69%。

从业绩表现来看，招商沪深300地产等权重指数A基金过去一年净值涨幅为-37.97%，在同类基金中排名1850/1914，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-14.2%。而基金过去一年的最大回撤为-49.96%，成立以来的最大回撤为-69.3%。

从基金规模来看，招商沪深300地产等权重指数A基金2024年二季度公布的基金规模为3.27亿元，较上一期规模3.11亿元变化了1624.88万元，环比变化了5.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.51%，债券占净值比3.19%，现金占净值比2.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达94.47%，第一大重仓股为海南机场（600515），持仓占比为25.03%。

基金十大重仓股如下：

招商沪深300地产等权重指数A现任基金经理为王岩。其中在任基金经理王岩已从业3年又117天，2021年7月1日正式接手管理招商沪深300地产等权重指数A，任职期间累计回报为-55.11%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,沪深300地产板块整体走势表现波动较大呈倒V走势,本质上讲对于地产行业的困境反转是资金关注地产板块的主要因素,而非基本面切实的改善,因此每次政策催化和边际变化都可能阶段性驱动一次小幅行情,但趋势的持续性是否可以维持本质上还有赖于地产行业销售情况是否能切实好转。就一季度弱势表现之后,截止5月底的数据来看,1-5月新开工/施工/竣工/销售面积同比依然维持弱势下滑。考虑到地产行业的政策频出,但实质对销售的改善仍未有所体现,未来对于地产的政策敏感度可能会有所钝化,真正能驱动地产的因素会越来越聚焦于实质上利润表的变化和债务负担的减轻程度。维持之前季报的观点,从资产负债表角度考虑,地产上市企业现金流依然紧张,只有销售情况的持续好转才能实质改善权益资产质量,因此对于权益价格的表现依然需要耐心。短期市场交易的冲动多由边际好转的乐观预期和情绪推动,持续周期可能有限。展望下一季度,对于地产板块的盈利改善依然持有谨慎态度,政策催化叠加事件驱动虽然令情绪短期可能有所反应,但预期市场会逐步失去对没有兑现利润改善的政策带来的边际利好,股票价格走势可能依然维持没有强趋势而波动增加的格局。报告期内仓位基本维持94%~94.5%左右水平,基本完成对跟踪指数的跟踪复制。

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