二季报点评：万家科创主题灵活配置混合(LOF)C基金季度涨幅4.47%

证券之星消息，日前万家科创主题灵活配置混合(LOF)C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.05亿元，季度净值涨幅为4.47%。

从业绩表现来看，万家科创主题灵活配置混合(LOF)C基金过去一年净值涨幅为-13.56%，在同类基金中排名1223/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-37.75%，成立以来的最大回撤为-50.08%。

从基金规模来看，万家科创主题灵活配置混合(LOF)C基金2024年二季度公布的基金规模为0.05亿元，较上一期规模541.67万元变化了-18.37万元，环比变化了-3.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.78%，无债券类资产，现金占净值比18.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.41%，第一大重仓股为京东方A（000725），持仓占比为6.96%。

基金十大重仓股如下：

万家科创主题灵活配置混合(LOF)C现任基金经理为耿嘉洲 武玉迪。其中在任基金经理耿嘉洲已从业4年又68天，2024年2月8日正式接手管理万家科创主题灵活配置混合(LOF)C，任职期间累计回报为23.87%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家成长优选混合A（005299），季度净值涨幅为5.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在一季度市场大幅波动、一轮V字反弹后,二季度整体处于震荡弱势中,本基金二季度整体取得小幅正收益。二季度,AI产业仍然处于快速的发展,以及市场高度关注中。在ComputeX,WWDC会议之后,我们跟踪发现算力侧的需求和产品迭代速度目前仍处于相对健康的状况,C端的传统电子产品也在拥抱AI希望推动更好的用户体验和更快的换机周期。对于AI应用端的跟踪中,我们发现AI技术在各行各业中有所落地;但整体看,AI在B端的提效降本要比C端的killerapp落地更快一些。拉长看,我们也在观察和思考企业在高昂的算力资本开支之后能否带来更高的ROI?基金经理会持续保持热忱继续跟踪这一轮AI变革在产业里的进展,也努力保持客观冷静的头脑:在合适的估值水位去配置,在泡沫较为明显的时候适当降低配置。二季度,半导体产业在经过长达2年的下行周期后,产业存在一定的“超调”,即库存特别低,即便下游有需求,客户在下单的时候也特别谨慎。客观评价看,在今年宏观经济没有看到强复苏的背景下,半导体行业仍然开始温和回暖,稼动率持续提升,部分产品也开始涨价。我们在二季度增配了部分今年业绩回暖明显、估值合适的半导体行业的公司。除此外,正如我们在年报中所表述的,眼下中国的很多科创企业和中国国家命运同步,在经过了几十年(或者更短一点时间)的高速发展之后,摘完了普遍“低垂的果实”,需要努力垫高脚尖或者付出巨大的勇气和决心,才有机会摘到下一颗硕果。我们在此背景下,持续寻找经历过多轮洗涮、供给端格局比较好(或者正在变好)的细分行业配置。同时,我们也在尽量拉长思考维度——不因为短期的快变量,而轻易更换能有一定穿越周期能力企业的仓位。

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