二季报点评：中信保诚幸福消费混合基金季度涨幅-10.59%

证券之星消息，日前中信保诚幸福消费混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模5.27亿元，季度净值涨幅为-10.59%。

从业绩表现来看，中信保诚幸福消费混合基金过去一年净值涨幅为-17.02%，在同类基金中排名2174/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-23.42%，成立以来的最大回撤为-53.0%。

从基金规模来看，中信保诚幸福消费混合基金2024年二季度公布的基金规模为5.27亿元，较上一期规模6.51亿元变化了-1.24亿元，环比变化了-19.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比72.63%，无债券类资产，现金占净值比34.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.27%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.93%。

基金十大重仓股如下：

中信保诚幸福消费混合现任基金经理为闾志刚 管嘉琪。其中在任基金经理闾志刚已从业14年又164天，2016年9月26日正式接手管理中信保诚幸福消费混合，任职期间累计回报为18.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,国内的一些经济数据弱于预期,市场出现了调整,呈现如下特征:存量博弈、风险偏好降低、资金向高股息资产聚集,其中消费板块出现了较大幅度的调整,与此相反,表观高股息的一些板块如银行、公用事业和煤炭则在资金配置的情况下出现了上涨。市场下跌和风格分化的背后是经济数据和未来预期的转弱。虽然期间各大城市陆续对房地产政策做了较大幅度的调整,但从地产政策的调整到地产企稳、经济企稳,尚需时日。另外,个别高端白酒批价的下跌引发了市场对整个食品饮料板块和消费的担心,资金趋利避害,加剧了这种风格的差异。整个消费板块自五月份开始出现了连续的调整,调整的速度较快、幅度较大。本组合在坚持投资消费板块的基础上,对组合做了调整,一是降低了组合的仓位,二是减持了农业板块,三是减持了市值偏小的成长股、组合品种向行业优质龙头公司进一步集中,但由于消费板块系统性的下跌,加上组合调整速度不够快,组合还是遭受了较大的回撤,我们在组合的管理上,还需要进一步的提高。市场经此调整后,整个消费板块的估值回到了一个较低的水平,机构的配置仓位应该也发生了一定程度的变化。即使考虑到目前的高股息投资风格,消费板块里面的一些优质公司也出现了明显的性价比。我们认为,消费板块目前的估值体现了较悲观的预期,从中长期来看,目前的估值有望给我们提供一个不错的投资回报。

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