二季报点评：农银汇理睿选灵活配置混合基金季度涨幅4.91%

证券之星消息，日前农银汇理睿选灵活配置混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.69亿元，季度净值涨幅为4.91%。

从业绩表现来看，农银汇理睿选灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为-0.85%，在同类基金中排名413/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-27.65%，成立以来的最大回撤为-34.27%。

从基金规模来看，农银汇理睿选灵活配置混合基金2024年二季度公布的基金规模为0.69亿元，较上一期规模6446.64万元变化了409.81万元，环比变化了6.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比49.06%，无债券类资产，现金占净值比32.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.39%，第一大重仓股为招商公路（001965），持仓占比为3.99%。

基金十大重仓股如下：

农银汇理睿选灵活配置混合现任基金经理为廖凌 姚晨飞。其中在任基金经理廖凌已从业1年又148天，2023年7月18日正式接手管理农银汇理睿选灵活配置混合，任职期间累计回报为-1.36%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为农银汇理睿选灵活配置混合（005815），季度净值涨幅为4.91%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场分化较大,代表大盘蓝筹股的沪深300冲高回落,下跌1.68%,而代表中小市值公司的指数呈震荡下跌趋势,中证1000下跌9.81%,中证2000下跌13.01%。分行业看,仅银行、公用事业、电子、煤炭、交通运输5个申万一级指数上涨,红利策略相对占优。国内经济处于结构性弱复苏中,政府政策的实际刺激力度较弱,即采纳了“中医调理”,不搞大水漫灌。从CPI、PPI数据上看,环比有所改善,同比仍未下滑,但下跌幅度有所缩窄,从改善的动因看,能源、铜铝等资源价格输入性通胀影响大,内需性改善占比较小,餐饮、白酒等消费偏弱。前期出台的一系列温和的刺激政策,包括以旧换新、地产松绑等,其中家电领域的以旧换新效果较明显,汽车方向效果偏弱,地产方向上,看似放松力度较大,但房价的绝对价格太高,主要城市的房价收入比明显高于国际水平,政策出台后效果有限,下滑趋势依然持续。从拐点看,5月的M1数据影响较大,同比下降4.2%,其中企业贷款7400亿同比减少1158亿,住户新增贷款757亿,去年同期3672亿,促成了A股在5月20号后出现全面回调。二季度的出口方向数据较好,从电力设备、新能源汽车、光伏等大件,到保温杯、办公椅、服装等小件,都有明显表现,3-4月相关板块表现持续较好。但由于担忧下半年美国大选期间出台对华制裁加税政策,以及上半年的出口数据好,可能有海外进口商为防加税提前备货因素,6月后板块下调比较明显。在二季度的投资策略上,睿选基金采取了“主力坚守红利主阵地,同时分兵参与其他主题机遇,一旦获利就了结,降仓或者退回红利”的策略,前后在出口链、资源品、军工、电子等板块都有斩获,红利持仓如水电、公路也取得了较好的持有收益。下半年,目前对市场态度较为谨慎,低仓位防御为主,美国大选、中东乱局、俄乌冲突等持续干扰市场,国内经济的基调是稳定,而非大刺激,因此难有大行情。

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