二季报点评：华富国泰民安灵活配置混合A基金季度涨幅-2.02%

证券之星消息，日前华富国泰民安灵活配置混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.44亿元，季度净值涨幅为-2.02%。

从业绩表现来看，华富国泰民安灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-18.31%，在同类基金中排名1713/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-33.94%，成立以来的最大回撤为-60.36%。

从基金规模来看，华富国泰民安灵活配置混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.44亿元，较上一期规模4595.55万元变化了-194.0万元，环比变化了-4.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.24%，无债券类资产，现金占净值比10.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.52%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为10.51%。

基金十大重仓股如下：

华富国泰民安灵活配置混合A现任基金经理为陈奇。其中在任基金经理陈奇已从业4年又274天，2021年3月19日正式接手管理华富国泰民安灵活配置混合A，任职期间累计回报为-31.87%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,中国经济整体平稳,但结构分化特征明显。出口受益于全球经济复苏,对我国经济形成了明显支撑,内部尽管仍存在有效需求不足的问题,但政策逆周期调节力度加大,新质生产力加快培育,新旧动能持续转化。宏观经济数据来看,经济运行整体保持平稳。投资方面,2024年1-5月份,全国固定资产投资(不含农户)188006亿元,同比增长4.0%。今年消费数据在月度间波动较大,或与工作日分布有关,实际波动或弱于数据表现,今年前5个月消费累计增速为4.1%,中枢仍然较低。出口方面,以美元计,我国5月出口3023.5亿美元,进口2197.3亿美元,贸易顺差为826.2亿美元,5月出口同比增长7.6%。今年出口数据也存在着月度间的波动,或与基数及工作日分布有关,从累计增速角度来看,今年前5个月出口累计同比增长2.7%,出口整体仍延续复苏趋势。国内市场二季度各指数震荡下跌,上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-2.43%、-2.14%、-7.41%。行业表现方面,中信一级行业指数涨跌幅居前5位的依次为银行、电力及公用事业、交通运输、煤炭、电子,涨跌幅分别为7.59%、5.31%、2.74%、2.33%、0.72%。下跌方面,综合、消费者服务、传媒、商贸零售、计算机跌幅居前,涨跌幅分别为-25.39%、-20.38%、-19.81%、-16.21%、-14.06%。回顾2024年二季度,指数呈现探底回升再探底走势。从风格来看,红利板块延续较好表现;成长板块出现分化,海外AI算力相关板块表现出色,苹果产业链在一季报之后也持续反弹。半导体方面,设计板块逐步走出业绩拐点,诸如存储、模拟等环节均走出谷底,相关公司股价震荡向上;设备方面,由于下游招标时间的扰动,基本呈现震荡态势。本季度本基金净值有所回撤,主要是受到设备板块个股表现不理想的影响。展望2024年下半年,预计中国经济将整体保持平稳。财政支出力度提升,预计基建投资有望提速;消费品以旧换新政策持续发力,预计消费有望实现稳定增长;全球制造业景气扩张、库存持续回补,出口有望维持稳健增长。宏观经济对地产的依赖仍在减弱,尽管由此带来的需求不足和预期偏弱的状态仍在继续,但产业转型升级趋势明显,新质生产力持续培育,将对宏观经济形成明显支撑。另外活跃资本市场政策组合拳,预计将在投资端、融资端、交易端等方面持续发力,持续活跃资本市场、提振投资者信心。半导体行业经过2年多的下行时间,虽然各个环节触底时间不同,但整体最坏时点大概率已经过去。在人工智能的驱动下,费城半导体指数今年上半年继续录得超过30%的涨幅,而A股半导体远远落后,悲观情绪展示已较充分。从2018年开始的中美贸易战,的确抑制了一些公司的发展,但并没有改变国产半导体行业长期向好的趋势。目前国内半导体公司的市场份额和下游终端厂商市占率并不匹配,仍有很大提升空间。在人工智能、物联网、新能源车、风电、光伏等下游应用拉动下,相关半导体仍有长期成长空间,同时国产替代正在持续深化,卡脖子环节终会被突破。我们对中国的半导体未来仍充满信心,本基金的投资重心将继续保持对半导体倾斜。同时本基金一直在努力调整组合,力争为持有人创造更好的回报。

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