二季报点评：前海开源沪深300指数A基金季度涨幅-0.80%

证券之星消息，日前前海开源沪深300指数A基金公布二季报，2024年二季度最新规模3.85亿元，季度净值涨幅为-0.8%。

从业绩表现来看，前海开源沪深300指数A基金过去一年净值涨幅为-4.68%，在同类基金中排名431/1914，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-14.2%。而基金过去一年的最大回撤为-18.95%，成立以来的最大回撤为-50.91%。

从基金规模来看，前海开源沪深300指数A基金2024年二季度公布的基金规模为3.85亿元，较上一期规模3.82亿元变化了292.7万元，环比变化了0.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.89%，债券占净值比3.4%，现金占净值比2.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.78%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为4.8%。

基金十大重仓股如下：

前海开源沪深300指数A现任基金经理为梁溥森。其中在任基金经理梁溥森已从业4年又75天，2020年8月12日正式接手管理前海开源沪深300指数A，任职期间累计回报为-3.32%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为前海开源黄金ETF（159812），季度净值涨幅为4.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场行情继续胶着,部分小市值个股走势波动较大。但当我们站在年中盘点时,发现沪深300指数却像个市场的“局外人”一般,上半年仅小幅上涨0.89%,可谓是也无风雨也无晴。自从一季度大量资金涌入以沪深300为代表的宽基ETF以后,市场流动性风险得到了较大程度的释放,大中市值个股已经从恐慌性抛盘中站稳了阵脚,但信心的重整还需要得到基本面的支撑。4月底举行的政治局会议对经济形势进行了积极评价,认为经济运行中的积极因素增多,社会预期改善,但也指出了有效需求不足、企业经营压力大、风险隐患等挑战,指出要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策,实施好积极的财政政策和稳健的货币政策;要积极扩大国内需求;要创造更多消费场景;要深入推进以人为本的新型城镇化,持续释放消费和投资潜力。此外,伴随着房地产市场供求关系的新变化,各地房地产政策持续优化,供需两侧的支持政策持续推出。政策端的持续发力有望推动经济基本面进一步修复,提升全球资金对中国资产配置信心。资本市场政策方面,四月份发布的新“国九条”体现了高层对资本市场的高度重视,强调了进一步完善发行上市制度,严把发行上市准入关,进一步严格强制退市标准,畅通“出口关”;加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率。多管齐下有望推动资本市场实现高质量发展。展望后市,美国经济的不确定性增加,将驱动美联储逐渐开启降息周期,这将有利于新兴市场的整体表现。同时,伴随着国内政策端的持续发力,经济有望逐步恢复,投资者信心也将持续修复,叠加处于历史较低位置的估值,我们对于后续行情仍然保持乐观。沪深300指数二季度下跌2.14%,本基金A类份额下跌0.80%,C类份额下跌0.90%,表现均优于业绩比较基准。从估值来看,截止2024年6月28日,沪深300指数PE(TTM)仅为11.84倍,处于上市以来历史分位值约为30.27%,其相对于十年期国债收益率的风险溢价高达6.24%,相对吸引力比历史上85.79%的时期更高。投资的机会和风险,不仅取决于我们挑选的投资标的,与我们买入的价格也是息息相关的,当前沪深300指数的投资性价比依然较高。作为一个被动指数基金,本基金将依然遵循一贯的投资逻辑,力争实现对标的指数的有效跟踪,为持有人提供与之相近的收益,并通过参与新股申购、转债套利、期现套利等方式获得超额收益。本季度沪深300指数进行了定期调整,但调整成分股的权重占比较低,本基金跟随指数的定期调整对持仓进行了相应的调整。本基金将持续关注成份股的基本面变化情况,通过监控成份股负面信息及其影响,在不影响本基金投资运作的情况下及时对疑似“地雷股”进行出清,并力争通过多种方式对基金业绩进行一定的增厚,积跬步以致千里,力争在紧密跟踪业绩比较基准并追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的同时,能够为持有人贡献一定的业绩正偏离。

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