二季报点评：国联医药消费混合A基金季度涨幅-17.26%

证券之星消息，日前国联医药消费混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.25亿元，季度净值涨幅为-17.26%。

从业绩表现来看，国联医药消费混合A基金过去一年净值涨幅为-20.75%，在同类基金中排名2739/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-30.07%，成立以来的最大回撤为-41.06%。

从基金规模来看，国联医药消费混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.25亿元，较上一期规模2825.95万元变化了-294.01万元，环比变化了-10.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.73%，无债券类资产，现金占净值比7.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.6%，第一大重仓股为泽璟制药（688266），持仓占比为6.24%。

基金十大重仓股如下：

国联医药消费混合A现任基金经理为潘天奇。其中在任基金经理潘天奇已从业3年又61天，2022年6月14日正式接手管理国联医药消费混合A，任职期间累计回报为-33.0%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度海外市场美国经济表现出一定的韧性,通胀温和回落,财政支出起到调节作用。欧洲央行6月宣布降息后,欧元区经济增长和通胀水平仍有不确定性。国内方面,在积极推进高质量发展背景下,二季度经济延续缓慢复苏趋势。预计2024年三季度美国仍向经济软着陆方向努力,美联储货币政策转向时点具有不确定性。国内产业政策支持将持续引导经济结构调整,预计货币政策趋于稳定,防风险工具充裕。行业层面,医药板块五月份以来震荡调整体现了市场对二季度行业景气的悲观预期,我们需要理性评估风险收益机会。目前医药基本面,估值,机构持仓处于“三低”状态,以院内治疗相关子行业为例,很多细分方向下半年基数边际走弱叠加需求恢复,业绩趋势有望逐季改善。目前医药板块估值处于十年维度相对底部区间,结合持仓水平较低,板块已具备较高吸引力。我们当下重点看好创新药和创新器械方向,政策大力支持下,相关产品后续有望在审批,进院,支付等多方面体现优势。经过融资和行业调整期后,创新药供给侧优化,重磅产品陆续落地带动产业进入快速发展期。高壁垒创新器械在设备更新和基数突破背景下,有望加速进口替代和国际化。其他关注方向包括部分生物制品、中药、医疗服务、医药商业、消费品等。我们顺应产业趋势经过行业比较选择高景气领域,结合投资框架、调研、分析精选个股,以中长期视角构建组合。本产品聚焦医药生物、消费品领域,以医药生物为核心配置。我们将努力为持有人创造长期回报。

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