二季报点评：中信证券稳健回报混合A基金季度涨幅6.98%

证券之星消息，日前中信证券稳健回报混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.29亿元，季度净值涨幅为6.98%。

从业绩表现来看，中信证券稳健回报混合A基金过去一年净值涨幅为-10.6%，在同类基金中排名993/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-25.63%，成立以来的最大回撤为-67.67%。

从基金规模来看，中信证券稳健回报混合A基金2024年二季度公布的基金规模为2.29亿元，较上一期规模2.19亿元变化了1037.42万元，环比变化了4.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.1%，债券占净值比5.62%，现金占净值比7.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.3%，第一大重仓股为BRILLIANCE CHI（01114），持仓占比为9.58%。

基金十大重仓股如下：

中信证券稳健回报混合A现任基金经理为蔡青，近期离任的基金经理为刘峣。其中在任基金经理蔡青已从业6年又171天，2020年9月18日正式接手管理中信证券稳健回报混合A，任职期间累计回报为-52.32%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信证券稳健回报混合A（900008），季度净值涨幅为6.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,A股市场呈现冲高回落走势,分阶段来看:(1)二季度中前期,一季度GDP增速强于预期、政治局会议释放积极信号,叠加地产政策利好释放,房地产、有色金属、农林牧渔领涨,大盘震荡上行;(2)五月底开始,高频数据未对地产政策做出快速反应,居民消费数据疲软,利率汇率双双承压,市场观望等待7月潜在政策发布。从结构来看,高股息、周期品与生成式人工智能在内的风格、主题或板块表现占优,中小盘受ST退市及流动性影响表现相对落后。上证指数、沪深300指数分别下跌2.43%、2.14%,中证500指数、创业板指数分别下跌6.50%、7.41%;一级行业方面,银行、公用事业、交通运输、煤炭、电子上涨,消费者服务、传媒、商贸零售、计算机等板块领跌。当期产品净值录得一定涨幅,表现好于市场指数及偏股混合型基金指数,主要受持仓结构及部分个股贡献所致;期内组合整体仓位有所提升,主要增配有色金属、家用电器、社会服务等,减配汽车、基础化工、煤炭等,期末主要持仓包括汽车、有色金属、家用电器、化工、通信等,整体结构相对均衡。国内市场方面,一方面,在“以进促稳”、“先立后破”重要定调下,对后续政策发力不宜过度悲观;另一方面,IPO及再融资收紧、提高减持门槛、完善上市公司信披、打击财务造假等一系列资本市场监管政策的成效正在逐渐显现。海外市场方面,本轮美元加息周期逐渐进入尾声,5月美国经济及就业数据有所降温,市场对联储降息预期得到提振,目前预期美联储首次降息时点或在9月,而本季度欧央行已率先开始降息。当前国内政策底相对明确,基本面边际企稳并逐步向好,A股市场处于历史低位,潜在风险收益比较为吸引,中长期回报可期。管理人将沿着“扩大内需、自主可控”与“供给侧结构性改革”两大政策导向,结合行业景气度变化,不断发掘寻找潜在投资机会。

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