二季报点评：大成元合双利债券发起式C基金季度涨幅1.00%

证券之星消息，日前大成元合双利债券发起式C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为1.0%。

从业绩表现来看，大成元合双利债券发起式C基金过去一年净值涨幅为-0.92%，在同类基金中排名667/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-4.29%，成立以来的最大回撤为-7.5%。

从基金规模来看，大成元合双利债券发起式C基金2024年二季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模0.99万元变化了3.13万元，环比变化了316.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比3.76%，债券占净值比119.05%，现金占净值比2.44%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.7%，第一大重仓股为重庆农村商业银行（03618），持仓占比为0.56%。

基金十大重仓股如下：

大成元合双利债券发起式C现任基金经理为成琦，本季度增聘基金经理成琦，近期离任的基金经理为朱浩然、岳苗。其中在任基金经理成琦已从业1年又199天，2024年4月26日正式接手管理大成元合双利债券发起式C，任职期间累计回报为0.44%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大成元合双利债券发起式A（015898），季度净值涨幅为1.04%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内方面,4、5月的月度经济数据有所回落,盈利和价格缺乏向上弹性。国内经济仍处于转型期,新的经济动能尚在培育中,经济结构稳步优化,新经济占比仍待提高。政策方面,政府债的发行从5月开始逐步提速,但同时中央对于隐债的管控仍然严格,各地方土地出让收入仍然承压,广义财政开支强度有限。货币政策方面,二季度央行并未有明显的主动投放流动性的动作,但因为手工补息纳入严监管以及实体信贷需求增速偏弱的影响,金融脱媒明显,广义基金快速扩容,狭义流动性较为宽松。债券市场方面,在资金宽松及资产荒逻辑持续演绎之下,利率债收益率曲线呈现陡峭化下行。同期,信用债也走出了全面压缩利差的牛市行情。报告期内,组合维持了中性偏高的久期水平。转债方面,二季度收益平平,但波动比较大,中证转债收涨0.75%,最终涨跌幅不大但是季度内振幅超过5%,波动幅度比较大。其中二季度以五月为分水岭,五月前是改善回升,市场对地产政策及跌幅收窄开始有乐观定价,出口景气,但五月后宏观数据走弱,部分低价转债受到评级下调、个别转债违约等影响出现调整,时至季度末转债市场出现了企稳迹象。权益方面,市场整体呈现冲高回落的格局。指数在4月上中旬经历震荡整理后,震荡上行,5月下旬沪指触及阶段性高点后震荡下行。二季度,上证指数下跌2.43%,深成指下跌5.87%,创业板下跌7.41%。个股板块方面,银行、公用事业、电子、煤炭和交通运输等板块涨幅靠前,而计算机、社会服务、商贸零售、传媒和综合等板块跌幅居前。组合降低了权益仓位,维持中性的转债仓位。本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。在2024年2季度进行了比较大的仓位调整,四月末压降了权益仓位但同时提升了转债比例。我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持,我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的要求,严格控制投资风险,积极进行资产配置,适时调整组合结构,研究新的投资品种和挖掘投资机会,力争获得与基金风险特征一致的收益回报给投资者。

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