二季报点评：东方红启兴三年持有混合A基金季度涨幅7.16%

证券之星消息，日前东方红启兴三年持有混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模3.69亿元，季度净值涨幅为7.16%。

从业绩表现来看，东方红启兴三年持有混合A基金过去一年净值涨幅为-17.82%，在同类基金中排名2056/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-34.3%，成立以来的最大回撤为-58.63%。

从基金规模来看，东方红启兴三年持有混合A基金2024年二季度公布的基金规模为3.69亿元，较上一期规模3.46亿元变化了2291.38万元，环比变化了6.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.27%，债券占净值比2.99%，现金占净值比12.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.19%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为6.87%。

基金十大重仓股如下：

东方红启兴三年持有混合A现任基金经理为杨仁眉 胡晓。其中在任基金经理杨仁眉已从业5年又68天，2021年10月29日正式接手管理东方红启兴三年持有混合A，任职期间累计回报为-48.94%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,市场整体先是延续了2月以来的上行走势,并在5月中旬伴随着地产政策的逐步落地以及宏观数据的走弱阶段性见顶,而后持续下行至6月底;二季度,全A指数下跌超过5%,但结构上仍然延续了一季度大市值优于中小市值特点(上证50跌幅小于1%,沪深300跌幅2%,中证1000跌幅10%),行业层面也基本延续了一季度的结构,“低估值、高分红”类债属性的公用事业、银行、煤炭、交通运输等行业涨幅超过6%,食品饮料、计算机、传媒等消费和成长相关行业跌幅超过10%;另外值得一提的是,二季度随着海外流动性预期的偏松及主流香港上市公司的经营稳定性逐步体现,恒生指数上涨超过7%,结构上看恒生中国企业指数上涨近9%、恒生科技上涨2%。当下,市场又开始对各种长期问题呈现出担忧,包括地产的问题、财政的问题、外部政治环境和出口的问题等,但改革的路也未停滞,经历过充分竞争的优秀企业是有希望也有能力再次成长的;而经过了二季度的回调之后,权益市场又回到了相当低的估值水平,特别是香港市场的部分优质资产估值水平相比于内地市场更具吸引力,因此我们仍然沿着三条中长期线索在A股和港股两个市场进行比较和布局,构建一个高性价比的投资组合,并随时结合估值、盈利能力和股东回报的水平进行动态调整:第一,虽然季度层面上游资源品价格有所波动,但由于上一轮周期的资本开支欠缺导致资源品的供给缺乏弹性,不能满足新一轮财政政策刺激下的全球需求周期,资源品价格的中枢上行这一大概率的趋势并没有发生变化,产业链利润分配也将更多向上游资源倾斜,而这个过程是有助于长久期的权益资产价值重估的,我们优选能够在全球布局、获得优质低成本资源、具备长期经营能力的优质企业;第二,制造和消费环节,有较为清晰的几条细分线索(包括但不限于产品或者产能出海,追求性价比,供给侧出清),国内的一些改革政策亦是在鼓励其中的供给端有壁垒、有定价能力的龙头企业获得持续的相对较高资产回报、并再次成长为新一轮周期的核心资产,现在他们中的很多已经来到了历史上很低的估值水平、甚至有的可能已经处于绝对低估的状态;第三,国内债务问题的解决,或许需要长期无风险利率处于较低水平,随着监管趋严和对投资者保护力度的加强,市场正在经历从重视收入和盈利增长到重视股东回报的思潮转变,盈利稳定、愿意回馈股东的红利类权益资产在长期较低的无风险利率环境下仍然具备配置价值,我们会在企业ROIC、自由现金流、静态股息率、回馈股东意愿等多个层面综合比较,基于红利更要超越红利。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。