二季报点评：东吴安享量化混合A基金季度涨幅-18.18%

证券之星消息，日前东吴安享量化混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.2亿元，季度净值涨幅为-18.18%。

从业绩表现来看，东吴安享量化混合A基金过去一年净值涨幅为-43.02%，在同类基金中排名2220/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-31.82%，成立以来的最大回撤为-45.91%。

从基金规模来看，东吴安享量化混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.2亿元，较上一期规模2457.97万元变化了-480.04万元，环比变化了-19.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比72.35%，无债券类资产，现金占净值比40.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.7%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为8.79%。

基金十大重仓股如下：

东吴安享量化混合A现任基金经理为谭菁，本季度增聘基金经理谭菁，近期离任的基金经理为王瑞。其中在任基金经理谭菁已从业0年又29天，2024年6月21日正式接手管理东吴安享量化混合A，任职期间累计回报为-2.86%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年2季度A股市场先涨后跌,在4月份达到3174点后持续下跌。沪深300指数跌了2.14%,创业板指数跌了7.41%(数据来源:wind)。从行业表现来看,2季度市场分为两类资产,一类是红利资产以煤炭、公用事业、电网为代表,一类以光模块为代表的AI算力和AI硬件表现相对强势,即具备稳定ROE的红利资产和科技表现相对较好。1季度末,本基金以光伏方向配置为主,基本都是优质的光伏龙头企业。光伏行业每年1季度为淡季,2和3季度为行业出货高峰。春节后,3月份光伏的排产环比出现大幅度的增长,行业链也迅速积累了一定库存。但从5月份开始,光伏行业排产走弱,部分二三线企业陆续出现停产和裁员的现象,行业出清逐步清晰。目前,光伏行业整体处于亏损状态。从上游到下游,整个行业都在损伤现金流的阶段,供给端出清还在继续。本轮行业的出清速度低于我们的预期,由于地方政府的介入,不少地方有刚性开工的需求,导致了出清的不顺畅,也导致了本轮产能出清缓慢的事实。我们仍然关注产业的发展。这是个值得我们骄傲的行业,企业家和无数从业人员的创新驱动了我国光伏技术的突破,带领整个产业傲视全球。如今,新能源产业反哺了整个电力系统。我们看到,优质又低价的光伏组件促进了全球的绿色能源革命,建立了新能源为发电的生态圈,欧美都在加大电力电网的建设以适配高比例的新能源发电的需求。电网投资的确定性在增加,电网设备的高景气度得到验证。当前上证指数在3000点附近,我们认为A股市场可能处在历史相对底部区域,中长期投资价值或比较明显。目前成交量低迷,但处于历史极低值。我们对2024年下半年A股市场行情相对比较乐观,认为有望存在结构性投资机会,重点关注科技和新型电力系统方向。科技方面,我们看到,自动驾驶取得突破的进展,已经逼近真正的无人驾驶,在此背景下,智能驾驶产业链可能出现1-N的投资机会。新型电力系统方面,欧美相关电气公司的订单爆满,交付能力严重不足;国内的特高压电网建设如火如荼,国内外景气共振,相关电网设备的公司业绩持续高增。而智能驾驶和新型电力系统,也是我们引以为傲的光伏和锂电池产业成熟化带来的新的产业趋势。

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