证券之星消息，日前路博迈中国机遇混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模1.36亿元，季度净值涨幅为-3.36%。
从业绩表现来看，路博迈中国机遇混合A基金过去一年净值涨幅为-12.06%，在同类基金中排名1320/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-21.97%，成立以来的最大回撤为-21.97%。
从基金规模来看，路博迈中国机遇混合A基金2024年二季度公布的基金规模为1.36亿元，较上一期规模1.46亿元变化了-1039.88万元，环比变化了-7.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.53%，债券占净值比6.3%，现金占净值比0.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.41%，第一大重仓股为康恩贝（600572），持仓占比为4.7%。
基金十大重仓股如下：
路博迈中国机遇混合A现任基金经理为魏晓雪。其中在任基金经理魏晓雪已从业10年又336天，2023年6月16日正式接手管理路博迈中国机遇混合A，任职期间累计回报为-11.27%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为路博迈护航一年持有债券A（017975），季度净值涨幅为1.25%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,国内方面,从4-5月的经济数据来看,在一季度经济实现开门红之后,二季度经济产需有所走弱。在生产端,服务业生产指数在一季度的5.5%基础上,4、5月分别下降至3.5%和4.8%,显示出一定的疲软。而工业增加值增速企稳,4-5月保持在6.1%左右。在需求端,出口得益于低基数,从一季度的1.4%增长至4-5月的4.5%,显示出较强的韧性。然而,固定资产投资增速因房地产市场下行拖累和基建投资的波动,从一季度的4.5%下降至4-5月的3.4%。社会消费品零售总额增速也有所放缓,从一季度的4.7%降至4-5月的3%。整体而言,二季度房地产体现出更大的压力,政策虽转向,但保交房任务艰巨,市场期待更多政策支持。居民信贷需求不振、汽车零售额负增,当前消费者信心不足。经济仍处在调结构的转型期,经济复苏的基础尚不稳固,二季度GDP同比增速将从一季度的5.3%减速至5%左右,GDP平减指数可能仍落在负值区间。政策方面,财政政策的效果可能很难在二季度体现,虽然5月地方专项债发行速度有所加快,但截止5月整体进度仍偏低,更多的财政发力可能在下半年。地产方面则推出了3000亿元保障性住房再贷款,取消商业性个人住房贷款利率政策下限,下调公积金贷款利率等措施缓解地产市场的下行压力,目前对“量”的效果好于“价”,持续性还待观察。随着7月三中全会召开,市场关注的财税体制改革、发展新质生产力等政策可能会更加清晰。海外方面,美国经济和通胀均维持了较强的韧性,新增非农就业仍较低,初次申请失业金人数仍也处于低位,短期看,股市上涨带来居民财富效应,使得本轮美国居民的资产负债表也比较健康。另一方面,在地缘因素频发的环境中,全球供应链风险和制造业格局重塑导致更高的通胀中枢。24年美联储的降息次数也从此前的3次下降到1-2次。考虑到中美利差处在历史高位,这也制约了国内货币政策的降息操作,对新兴市场流动性带来一定不利影响。2024年二季度除了红利指数微涨以外,A股市场呈现了普跌走势,风格上偏成长偏小市值板块跌幅更大。二季度以价值为代表的上证50和红利指数,涨跌幅分别为-0.83%和1.06%,以成长为代表的的创业板指和科创50分别下跌了7.41%和6.64%。沪深300、上证综指及中小综指分别实现了-2.14%、-2.43%、及-6.45%的收益率。从行业分布来看,二季度表现最好的行业是银行、公共事业和交通运输。其中,银行行业单季度涨幅超过7%,上半年银行行业涨幅超过19%。表现较弱的是为以成长和内需为代表的的餐饮旅游、传媒、商贸零售、计算机和轻工、食品饮料,其中餐饮旅游的单季度跌幅在20%以上。行业间的二级市场表现极致分化。本基金二季度的操作中,仓位维持中性偏高的仓位,持仓结构偏向于均衡。对于持仓公司的分红率进行了梳理,更为偏好愿意主动提升分红率且估值尚在低位的个股。但是由于红利方面的持仓更偏向于内需而非金融,股价表现相对低于预期。维持了今年在人民币贬值背景下较为受益的出口相关的消费行业,也维持了对于上游资源类公司的配置,同时逐步增加了中国经济转型的大背景下,以高端制造升级、汽车及电动车的产业发展、AI技术浪潮带来的科技机会等成长属性较强的投资机会。本基金在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
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