二季报点评：国泰金马稳健混合A基金季度涨幅-3.24%

证券之星消息，日前国泰金马稳健混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模7.42亿元，季度净值涨幅为-3.24%。

从业绩表现来看，国泰金马稳健混合A基金过去一年净值涨幅为-14.41%，在同类基金中排名1246/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-31.87%，成立以来的最大回撤为-64.48%。

从基金规模来看，国泰金马稳健混合A基金2024年二季度公布的基金规模为7.42亿元，较上一期规模7.77亿元变化了-3541.33万元，环比变化了-4.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比56.78%，债券占净值比26.73%，现金占净值比11.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.8%，第一大重仓股为三花智控（002050），持仓占比为6.79%。

基金十大重仓股如下：

国泰金马稳健混合A现任基金经理为谢泓材。其中在任基金经理谢泓材已从业0年又309天，2023年9月15日正式接手管理国泰金马稳健混合A，任职期间累计回报为-16.82%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年上半年的市场是分化的市场,大盘价值全面领涨、中小盘股全面承压,这背后包含投资者风险偏好、久期、国九条等制度改革等众多因素。我们去年Q3开始采用哑铃型策略,并指出红利和微盘风格的占优也部分体现了投资人避险防御的市场特征;但在年初大幅波动里,哑铃一头的微盘在系列衍生品出现流动性风险时大幅下跌,再次沉重打击了市场风险偏好。这再次提醒我们留意尾部风险的释放,并通过组合管理的方式去分散风险,尤其是分散单一风格的潜在链式反应的风险。回顾看,在年初大波动的市场环境里,采用哑铃型策略并更偏成长一端的我们表现落后、整体表现低于既定投资计划,不过,管理人也认真吸取教训、总结经验并深刻反思,把控制回撤作为重要的目标函数千方百计把困难考虑的更多一些、把风险加权后的收益率测算的更全面一些。站在当期时点,管理人依然满怀信心、后续力争通过自下而上精选个股的方式努力追赶。一如既往,我们的投资策略是朴素地评估公司未来发展所对应收益率的胜率和赔率,结合风险暴露分散行业属性,做好组合管理。选股过程会综合多学科多视角运用跨周期思维,长期跟踪研判产业空间、变化斜率,对卡位关键环节、具备独特竞争力的细分品种,通过“胜率品种买在赔率拐点、赔率品种买在胜率拐点”的性价比评估方式纳入组合范围,在追求合理回报同时持续关注内生价值和风险的匹配度。

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