二季报点评：国泰区位优势混合A基金季度涨幅-3.34%

证券之星消息，日前国泰区位优势混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模1.64亿元，季度净值涨幅为-3.34%。

从业绩表现来看，国泰区位优势混合A基金过去一年净值涨幅为-23.58%，在同类基金中排名3059/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-36.03%，成立以来的最大回撤为-51.46%。

从基金规模来看，国泰区位优势混合A基金2024年二季度公布的基金规模为1.64亿元，较上一期规模1.74亿元变化了-997.46万元，环比变化了-5.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.53%，债券占净值比5.93%，现金占净值比1.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.48%，第一大重仓股为安井食品（603345），持仓占比为9.33%。

基金十大重仓股如下：

国泰区位优势混合A现任基金经理为智健。其中在任基金经理智健已从业2年又251天，2021年11月12日正式接手管理国泰区位优势混合A，任职期间累计回报为-32.99%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：24年二季度主要宽基指数中上证指数、沪深300、上证50均取得小个位数下跌,创业板指和科创50取得大个位数下跌。从一级行业看,低估值、高分红、稳定型行业以及上游行业多数上涨,有色、电力、银行、石油石化涨幅超5%;消费者服务、综合金融、传媒、商贸零售下跌15%以上,其他内需板块基本下跌超10%。二季度市场继续将全球动荡、看空内需、追求确定性演绎至极致。本基金二季度A类下跌3.34%,C类下跌3.48%,略微跑输沪深300,从23Q2开始连续五个季度下跌。二季度我们调仓思路如下:1)在5-6月市场极度看空内需,内需优质龙头股票被机构和外资集中卖出,但地产政策和地产龙头企业销售拐点临近的交叉点上,我们开始加大对低估值、高分红、竞争格局清晰、符合未来国内消费医药发展趋势、增长可持续性强的优质消费医药龙头和金融龙头进行加仓。我们认为等今年白酒调整完毕后是未来很长时间内中国优质消费股的股价起点。2)在调整过程中加仓了具备全球化生产、研发、销售布局,受国际摩擦相对较小,成长空间大,国内外业务共振向上的中国高端机械和消费科技品牌龙头。3)在二季度反弹过程中我们减仓了部分业绩确定性差的小盘股,阶段性减仓了部分半导体设计股票。组合重仓股上我们进行了一定幅度的调仓:继续压降了半导体设计仓位,减仓了酒店龙头企业,新增6家十大重仓股:两家工程机械龙头企业、一家智能短交通龙头企业、一家高端服饰龙头企业、一家中药大单品企业、一家区域性城商行。对餐饮供应链、铝膜板企业进行继续加仓,保留卫生巾龙头和空港设备龙头。我们坚持重仓符合时代浪潮、竞争格局突出、商业模式优异的高成长优质龙头作为核心仓位,以龙头企业自由现金流快速增长甚至非线性增长为核心收益来源,践行高集中度、行业和标的属性适当分散作为主要配置策略。通过适当择时和均衡配置来尽量控制回撤。

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