二季报点评：华富策略精选混合A基金季度涨幅-6.97%

证券之星消息，日前华富策略精选混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.07亿元，季度净值涨幅为-6.97%。

从业绩表现来看，华富策略精选混合A基金过去一年净值涨幅为-26.7%，在同类基金中排名2011/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-35.65%，成立以来的最大回撤为-59.54%。

从基金规模来看，华富策略精选混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.07亿元，较上一期规模820.42万元变化了-72.18万元，环比变化了-8.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比71.64%，债券占净值比14.79%，现金占净值比14.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.92%，第一大重仓股为中国船舶（600150），持仓占比为9.05%。

基金十大重仓股如下：

华富策略精选混合A现任基金经理为邓翔，本季度增聘基金经理邓翔，近期离任的基金经理为高靖瑜。其中在任基金经理邓翔已从业0年又109天，2024年4月2日正式接手管理华富策略精选混合A，任职期间累计回报为-6.72%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年的第二季度,国内整体经济运行情况稳定向好,但仍然面临有效需求不足、市场预期偏弱等挑战。投资方面数据增速放缓,2024年1-5月,中国固定资产投资(不含农户)达18.8万亿元,同比增长4.0%,连续两个月增速下滑,但结构上制造业增速回升,主要是基建和地产增速有所下降。消费方面,1-5月社会消费品零售总额同比增长4.1%,增速与1-4月持平,5月单月社会消费品零售总额同比增长3.7%,增速较4月回升1.4个百分点。“以旧换新”政策效果显现,其中家用电器消费额明显回暖。展望下半年我们可以期待以下几个方面的事件:一、随着地产维稳政策的持续出台,地产和地产链公司经营状况或将改善;二、虽然各主要国家贸易壁垒均有所提高,全球供应链面临重新分配,但中国企业的竞争力依然强劲,我国企业成本多处于供给曲线左侧,长期看国内企业在全球市场的份额或将不断提升;三、尽管美国经济数据短期内依然强劲,但其降息压力仍然较大,大宗商品牛市或将持续,以铜、黄金、原油等为代表的全球定价和资源属性较强的大宗商品类资产在今年下半年仍有表现机会。本基金2024年二季度持仓较为均衡,主要是有色、新能源、机械、化工等方向,考虑到国内外宏观经济层面的不确定性,配置思路主要以优选板块为主,其中以子板块业绩增长的确定性为第一优先考虑因素。选择配置造船板块,主要是从大逻辑来看,全球贸易和军事冲突加剧无形中打乱了以前全球化趋势下的最优海上贸易路线,使得平均远洋船只的航行线路长度增加,从而导致全球船舶的运输需求大增;而供给层面,造船厂的数量每年依然在减少,这种供需错配短期很难扭转,导致船厂订单一直处于较为饱和的状态,同时,新船价格一直持续上涨,所以造船板块的业绩确定性是比较强的。中长期也继续看好上游资源类资产,以铜为例,近几年很多大型在产铜矿的品位加速下降,而新投矿山从探勘开发到开采一般需要十年时间,所以短期较难有大量新增供给,易出现价格周期波动,另外铜是所有金属中,唯一一种和所有新能源下游产业都相关的金属,其中电车、光伏、风电、电网等均用量较大,各大研究机构纷纷上调了2024和2025年的铜需求增长预期,我们认为至少从2024和2025年来看,铜价的确定性较强。新能源方面,随着风光装机的占比持续提升,消纳是未来的主要矛盾,储能、电网以及灵活性改造的市场未来可以预见会有较大潜力,特别是全球范围内的电网投资增速上行是必然的趋势。

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