二季报点评：天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A基金季度涨幅6.36%

证券之星消息，日前天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A基金公布二季报，2024年二季度最新规模4.74亿元，季度净值涨幅为6.36%。

从业绩表现来看，天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A基金过去一年净值涨幅为16.66%，在同类基金中排名92/284，同类基金过去一年净值涨幅中位数为8.56%。而基金过去一年的最大回撤为-10.37%，成立以来的最大回撤为-10.37%。

从基金规模来看，天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A基金2024年二季度公布的基金规模为4.74亿元，较上一期规模1.84亿元变化了2.9亿元，环比变化了157.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.83%，无债券类资产，现金占净值比10.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.88%，第一大重仓股为微软（MSFT），持仓占比为8.07%。

基金十大重仓股如下：

天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A现任基金经理为LIU DONG(刘冬) 胡超。其中在任基金经理刘冬已从业6年又96天，2023年4月11日正式接手管理天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A，任职期间累计回报为45.31%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天弘全球高端制造混合(QDII)A（016664），季度净值涨幅为8.08%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年上半年,美股延续了自2023年四季度以来的上涨趋势。受益于美国经济保持韧性、美联储政策保留年内降息预期、AI科技主线持续有消息催化,纳斯达克100指数不断创下新高。经济方面,美国仍保有较强的韧性,“软着陆”依然是市场的一致预期。就业市场受到移民和退休人群的影响,失业率小幅上升至4%,但新增就业月均保持在20万以上。通胀Q1超预期,Q2又有所降温,二次通胀压力目前来看依然可控,但在偏强需求下核心通胀降温也相对有黏性。宏观数据波动对股市形成的影响,目前相对较小或偏短期一次性。货币政策方面,市场与美联储均预期年内将有1-2次降息。上半年,市场对美联储的降息预期不断修正,美联储的点阵图也在不断调整,降息次数在减少,但均并未调整为“将再次加息”或者“年内不会降息”。G7中,加拿大央行、欧洲央行已于6月开启首次降息,美联储未来若也会适时转为宽松就是对股市最好的预期指引。AI依然是市场投资的主线。一季度龙头科技公司的财报大多超市场预期。英伟达总营收和数据中心收入连续多个季度创新高,股价不断抬升,市值一度超过了微软和苹果跃居第一。微软业绩超预期,资本开支将环比大幅增长;谷歌广告业务复苏,云增速回升,运营效率优化效果明显;苹果业绩超市场预期,主要得益于软件和服务业务的强劲增长;Meta收入和利润双双超市场预期,AI技术对其广告业务有显著提振作用。后续在推动AI应用落地方面,微软在开发者大会上发布了CopilotPC,苹果在WWDC24上发布了AppleIntelligence,并宣布将应用于iPhone15Pro及M1及以上芯片设备。AI从硬件到软件、从基础设施建设到消费者实际应用,都在继续推进中。往后展望,总体继续保持对美国科技公司积极的观点。虽然涨幅惊人,但目前美股科技股并没有达到2000年科技泡沫时期的压力水平,基本面指标如收入、经营性现金流和净利润等,都显著好于2000年泡沫。2024年美联储货币政策转向降息,将推动利率的下行,有利于估值的稳定和扩张。美国经济在货币政策适时转向下走向软着陆,有助于盈利展望保持稳定。个股层面可能存在表现分化,后续依然是财报表现优秀的个股受到市场青睐。进入下半年,风险压力边际上升,核心在于大选不确定扰动、通胀二次反弹压力。拜登与特朗普的第一次总统大选辩论,市场对特朗普获选的押注激增。但特朗普若上台,政策可能导致通胀压力的增大。风险需密切关注。本基金主要采用完全复制标的指数的方法,进行被动指数化投资,股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组合及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作。截至2024年06月30日,天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A基金份额净值为1.4745元,天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C基金份额净值为1.4712元。报告期内份额净值增长率天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A为6.36%,同期业绩比较基准增长率为7.90%;天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C为6.29%,同期业绩比较基准增长率为7.90%。

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