二季报点评：摩根全球天然资源混合(QDII)A基金季度涨幅-0.12%

证券之星消息，日前摩根全球天然资源混合(QDII)A基金公布二季报，2024年二季度最新规模1.06亿元，季度净值涨幅为-0.12%。

从业绩表现来看，摩根全球天然资源混合(QDII)A基金过去一年净值涨幅为5.82%，在同类基金中排名34/93，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-2.27%。而基金过去一年的最大回撤为-8.88%，成立以来的最大回撤为-64.57%。

从基金规模来看，摩根全球天然资源混合(QDII)A基金2024年二季度公布的基金规模为1.06亿元，较上一期规模9878.25万元变化了715.82万元，环比变化了7.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.46%，无债券类资产，现金占净值比8.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.25%，第一大重仓股为埃克森美孚（XOM），持仓占比为8.11%。

基金十大重仓股如下：

摩根全球天然资源混合(QDII)A现任基金经理为张军。其中在任基金经理张军已从业16年又138天，2012年3月26日正式接手管理摩根全球天然资源混合(QDII)A，任职期间累计回报为5.3%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根全球新兴市场混合(QDII)（378006），季度净值涨幅为6.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：全球资源类股在报告期内先涨后跌,震荡盘整。受中东地区冲突加剧担忧的推动,油价今年迄今已出现上涨,且由于全球需求前景改善,月度油价保持稳定。美国能源信息署(USEIA)将2024年全球石油需求增长预测从之前估计的90万桶/日上调至110万桶/日,其中日本以外亚洲国家的需求也被上调。受下半年旅行和旅游业增长预期推动,石油输出国组织(OPEC)也维持今年全球石油需求稳健增长的预期。近年来,能源市场一直动荡不安,随着宏观经济背景的不断变化,能源价格从低点波动至多年的高点。石油输出国组织(OPEC)继续保持创纪录的减产纪律,特别是沙特阿拉伯,该组织正在努力清除库存。截止6.28日当周公布的美国战略原油储备也处于数十年来的极低水平,随着2022年的高油价被抛在身后,需要补充库存。过去五年较低的投资水平将导致未来价格上涨的压力,同时预计各国政府补充减少的战略储备库存的可能性也会增大。尽管过去一年大宗商品价格坚挺,但天然资源行业并未急于投资更多产能来缓解供应短缺。在没有投资热潮的情况下,市场重新平衡的唯一方法就是降低需求,美联储、英国央行和欧洲央行将通过相对较高的利率来减缓经济增长。我们认为,库存低、闲置产能有限等因素,可能会使大宗商品价格维持在比以往经济衰退时期更高的水平。此外,贵金属仍然是投资组合回报的多元化因素,也是避险需求的关键资产。从长远来看,随着人口不断增长,对商品的需求将会增加。由于多年价格低迷导致投资不足,我们所投资的商品市场预计将出现短缺,从而导致价格上升。投资组合中的公司一直通过降低成本和加强资产负债表来积极管理财务风险。投资团队也将继续寻找高质量公司。本报告期本基金A份额净值增长率为:-0.11%,同期业绩比较基准收益率为:2.10%。本报告期本基金C份额净值增长率为:-0.28%,同期业绩比较基准收益率为:2.10%。

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