二季报点评：宏利市值优选混合A基金季度涨幅5.24%

证券之星消息，日前宏利市值优选混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模10.49亿元，季度净值涨幅为5.24%。

从业绩表现来看，宏利市值优选混合A基金过去一年净值涨幅为19.16%，在同类基金中排名7/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-9.61%，成立以来的最大回撤为-67.66%。

从基金规模来看，宏利市值优选混合A基金2024年二季度公布的基金规模为10.49亿元，较上一期规模9.46亿元变化了1.03亿元，环比变化了10.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.14%，无债券类资产，现金占净值比16.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.53%，第一大重仓股为中国海油（600938），持仓占比为7.82%。

基金十大重仓股如下：

宏利市值优选混合A现任基金经理为庄腾飞。其中在任基金经理庄腾飞已从业9年又70天，2019年9月29日正式接手管理宏利市值优选混合A，任职期间累计回报为54.91%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利市值优选混合A（162209），季度净值涨幅为5.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们组合是聚焦周期红利方向的策略风格组合,重点把握金融、周期领域的投资机会,把握行业周期反转双击的阿尔法收益。我们希望,能给投资者提供高分红方向、周期价值方向的长期稳定收益且相对低波的底仓配置型投资工具,力争呈现出风格清晰、中等波动、回撤可控的组合综合特征。长期以来,我们对国内红利类资产在未来出现逐步重估的过程有比较强的信心。一方面,国内的长期利率水平随着人口结构、经济发展阶段转型等长期因素推动下,将出现逐步震荡下行的过程;另一方面,社会投资回报率的震荡下行也会使得国内具有长期稳定现金流的资产的稀缺性提升,受到越来越多的长期资金的逐步认可。而我们也注意到,红利风格资产在今年以来的A股市场中表现相对占优,红利资产内部年内收益表现靠前的有电力、家电、油气、煤炭以及部分银行股等等,也体现出投资者对业绩长期稳定性的关注度在不断提升,对长期投资收益率的预期更加合理,从过去单纯追求资本利得逐步转向关注现金流和长期持有型收益。在今年二季度的投资中,我们的组合调仓非常少,换手率较低,整体组合行业结构保持稳定,也平稳应对了国内长端利率持续震荡下行和红利风格在二季度中后段震荡的环境。我们本季度主要的操作是对部分阶段性超涨的细分板块进行了部分止盈,并且耐心寻找泛红利板块中未来有进一步长期基本面改善和戴维斯双击的方向,未来不断优化我们的组合。展望未来,我们在红利资产内部更加偏好周期红利资产,而非稳定红利类资产。首先,周期红利资产的盈利端可能会受益今年下半年和明年可能的海外降息过程,整体大宗商品的价格维持高位的概率较高。海外降息过程和全球货币体系的演化将是未来较为重要的宏观变量;其次,我们在分享境内长周期长端利率中枢逐步下行过程中的红利资产重估时,依然要面对阶段性长端利率上行扰动冲击风险,类债属性的稳定红利资产就缺乏有效应对能力,在这个方面,周期红利资产相对于稳定红利资产有显著的优势。我们认为,境内长期机构投资者和长期的个人投资者,应该更加重视周期红利资产,利用今年年内大盘成长或者白马成长反弹阶段,逐步进行底层配置结构的调整和优化,不断增配周期红利风格资产,一方面,有助于有效解决投资端的基础收益率问题;另一方面,提高大型资产配置组合的长期抗风险能力。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。