二季报点评：博道和祥多元稳健债券A基金季度涨幅0.06%

证券之星消息，日前博道和祥多元稳健债券A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.83亿元，季度净值涨幅为0.06%。

从业绩表现来看，博道和祥多元稳健债券A基金过去一年净值涨幅为-0.6%，在同类基金中排名629/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-5.0%，成立以来的最大回撤为-5.0%。

从基金规模来看，博道和祥多元稳健债券A基金2024年二季度公布的基金规模为0.83亿元，较上一期规模1.25亿元变化了-4266.67万元，环比变化了-34.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.46%，债券占净值比94.44%，现金占净值比3.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.07%，第一大重仓股为宇通客车（600066），持仓占比为0.25%。

基金十大重仓股如下：

博道和祥多元稳健债券A现任基金经理为陈连权。其中在任基金经理陈连权已从业3年又337天，2023年4月11日正式接手管理博道和祥多元稳健债券A，任职期间累计回报为0.16%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博道中证同业存单AAA指数7天持有期（019037），季度净值涨幅为0.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,市场在反弹之后再归平淡,基本面亦有转弱迹象,美联储降息预期反复,股市总体下跌,沪深300下跌2.14%,中证500下跌6.50%,中证1000下跌10.02%;债券方面,十年期国债利率从2.29%下行至2.20%,利率体系总体在低位运行。2024年二季度,经济数据有所反复,PMI从3月份50.8下行至6月份的49.5,经济呈现出供给修复、需求回落的特征,结构上分化延续,景气度较高的主要是生产端、出口和电力投资,需求端和价格偏弱,整体仍然是量增价减的环境;政策方面,政治局会议在稳增长方面释放了较为积极的信号,市场对财政和货币政策仍抱有期待,在地产政策连续放松下,部分城市的二手房成交也有所好转。另一方面,在金融增加值核算方式优化调整的背景下,社融、M2、M1等金融数据有所走弱,M2从3月份的8.3%下行至5月份的7%,而资本市场出于对一些小企业挤出效应的担忧,市场风险偏好再度下降,虽然央行多次提示利率较低,但债券市场仍然因避险情绪而受追捧。海外方面,美国降息预期依然“折返跑”频繁,最新的CPI数据增加了对通胀可持续下降的信心,美联储需要等待更多的证据确认通胀的趋势。值得注意的是,美联储预期长期政策利率从此前的2.6%进一步上调至2.8%,意味着长债利率中枢或出现抬升。往后看,实质性地促进国内经济循环回升仍是影响利率与股票市场的根本力量,美联储在下半年能否如预期降息也可能扰动市场,如果经济出现确定性的回升,美联储开启降息,通胀才可能确实回升。本基金二季度在基金合同约定的资产配置比例范围内总体维持较高的权益比例,减持了部分信用债,风格与选股方面,遵循多因子模型,在成长与价值当中总体保持均衡,市值风格适中。本基金将继续坚持攻守兼备的投资思路,积极跟踪把握基本面与市场的变化,保持对市场的尊重及敬畏,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的投资收益。

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