二季报点评：海富通欣享灵活配置混合A基金季度涨幅0.23%

证券之星消息，日前海富通欣享灵活配置混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模1.04亿元，季度净值涨幅为0.23%。

从业绩表现来看，海富通欣享灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-2.73%，在同类基金中排名565/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-8.81%，成立以来的最大回撤为-9.61%。

从基金规模来看，海富通欣享灵活配置混合A基金2024年二季度公布的基金规模为1.04亿元，较上一期规模1.04亿元变化了-60.51万元，环比变化了-0.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.53%，债券占净值比81.38%，现金占净值比3.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.18%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为0.83%。

基金十大重仓股如下：

海富通欣享灵活配置混合A现任基金经理为谈云飞 朱斌全。其中在任基金经理谈云飞已从业9年又358天，2017年3月10日正式接手管理海富通欣享灵活配置混合A，任职期间累计回报为46.48%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为海富通惠睿精选混合A（010568），季度净值涨幅为2.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,随着一系列新规的推出,市场风格发生明显变化。价值股本季度表现强于成长股,大市值股票明显占优。期间,我们降低了组合里小市值股票的比例,组合持仓以沪深300成分股为主,由于股票仓位较低,二季度跑赢基准。展望下半年,在构建投资组合时,我们对上市公司的质地将有更高的要求,因此我们在选股上,将精选基本面优秀的个股,更加关注如盈利能力强、估值低、股息率较高、业绩稳定,业绩超预期等个股表现,力争在下半年获得更好的业绩表现。固定收益方面,二季度国内经济企稳。PMI重回扩张区间但持续性略有不足。经济数据方面,生产端表现好于需求端;投资方面,制造业与基建维持高增,地产投资跌幅走扩。消费需求偏弱,可选消费与地产后周期消费拖累。出口方面,海外需求旺盛,出口同比增速与贸易顺差回升。通胀方面,CPI总体弹性有限,维持在0-1%的区间窄幅震荡;PPI在基数效应下跌幅收窄但仍未转正。货币政策方面,由于汇率方面压力较大,“资金空转”的问题依然存在,因此总量型货币政策的出台较为谨慎,但月末央行大额投放,呵护关键时点的流动性。财政政策方面,地方债发行略有提速,特别国债稳步发行。流动性方面,除跨月跨季关键节点外,流动性总体维持相对宽松的状态。资金价格方面,二季度R001均值为1.84%,与一季度基本持平;R007均值为1.94%,较一季度下行19bp。对应债市而言,二季度维持牛市行情。4月,财政部表示支持央行增加国债买卖,提振了市场做多的情绪,各期限收益率均持续下行。但随着央行提示长端利率风险及地产政策陆续出台,10年期国债收益率有所调整。5-6月基本面与金融数据偏弱,同时特别国债发行节奏平滑,地方债发行压力不大。在各方利好下债券市场走出牛市行情。全季度来看,10年期国债到期收益率累计下行8bp。信用债方面,债市在震荡中依然维持牛市的逻辑。需求端,手工补息叫停后出现“存款搬家”效应,大行存款存在一定程度流失而理财规模快速增长,市场定价权一定程度向非银倾斜,非银主导的中短端信用债表现较强;供给端,信用债供给总量并不少,主要是收益率低位,超长信用债供给放量,以高等级央国企产业债为主,城投债净融资额持续低位徘徊。整体而言,随着资产荒持续演绎,信用债收益率进一步走低,等级利差、期限利差多数创历史新低,信用债面临资产荒持续和收益率低的两难。本基金债券部分在二季度维持信用债为主要配置,信用债品种上,选择中高等级、中等期限的信用债,维持银行二级资本债比例。积极进行利率债交易,保持较高组合久期,力争获得较好的绝对回报。

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