二季报点评：华泰柏瑞上证50指数增强A基金季度涨幅0.14%

证券之星消息，日前华泰柏瑞上证50指数增强A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.86亿元，季度净值涨幅为0.14%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞上证50指数增强A基金过去一年净值涨幅为-0.36%，在同类基金中排名17/432，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.72%。而基金过去一年的最大回撤为-15.68%，成立以来的最大回撤为-17.55%。

从基金规模来看，华泰柏瑞上证50指数增强A基金2024年二季度公布的基金规模为0.86亿元，较上一期规模8785.53万元变化了-154.29万元，环比变化了-1.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.35%，无债券类资产，现金占净值比6.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.7%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为8.45%。

基金十大重仓股如下：

华泰柏瑞上证50指数增强A现任基金经理为盛豪 曾鸿。其中在任基金经理盛豪已从业8年又283天，2023年3月14日正式接手管理华泰柏瑞上证50指数增强A，任职期间累计回报为-3.52%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞港股通量化混合A（005269），季度净值涨幅为11.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,A股先涨后跌。大市值股票在此背景下维持了一定的韧性,整体相对于中小市值板块有超额收益。一些商业模式较稳定、分红比例较高的传统行业板块,如银行、水电,受到投资者追捧,而部分前期涨幅较大,且长期成长逻辑不确定性相对较大的行业板块,例如CXO、免税板块,则表现疲软。五月,受保增长、促内需政策的影响,上证50指数整体创近期新高。六月,受消费类板块低于预期的影响,指数下探。市场呈现高波动特征,行业、风格、主题轮动频繁。上证50指数成分股内各个行业板块的行情也呈现快速轮动特征。本报告期,传统行业占比较高的上证50、沪深300分别微跌0.83%和2.14%;代表高股息类上市公司的中证红利全收益指数上涨2.48%;代表小市值公司的中证1000和中证2000指数同期涨跌幅分别为-10.02%和-13.75%。横向比较来看,大市值与高股息板块相对较强,中小市值下跌较多。本报告期内,我们坚持基本面多因子的量化选股策略,结合对市场的研判,采取比较稳健的投资策略。当前中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,内需有待增强、储蓄率较高,但经济的韧性仍在。我们认为市场可能仍处于底部区域,当前指数继续下跌空间或有限。未来市场的有效性有望稳步提高,投资者或会更注重长期盈利能力而淡化短期的概念炒作。相信未来我国的科技创新水平会稳步提升,拉动全要素生产率,中国经济的长期前景仍值得期待。在不出现极端情况的前提下,我们对未来几个季度的A股市场,以及作为大型各行业龙头公司代表的上证50指数持比较乐观的态度。投资策略方面,我们继续坚持持仓较为分散的基本面量化选股策略,在努力控制超额收益回撤的同时力争获取更大的超额收益。在行业、风格轮动加剧的行情下,淡化短期波动,避免追逐市场短期热点,过于频繁换仓。努力寻找潜在超预期的行业、个股进行超配,相应低配业绩低于预期风险较大的行业、个股,力争获取较稳定、可持续的超额收益。如果市场越来越看重盈利能力和盈利的可持续性,各行业的股票或均有投资机会,量化投资全市场选股的优势有望得以更好体现。在组合管理方面,本基金还是坚持利用量化选股策略,在努力控制主动投资风险的前提下,力求继续获得超越标的指数的超额收益。

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