二季报点评：摩根欧洲动力策略股票(QDII)A基金季度涨幅-1.16%

证券之星消息，日前摩根欧洲动力策略股票(QDII)A基金公布二季报，2024年二季度最新规模1.23亿元，季度净值涨幅为-1.16%。

从业绩表现来看，摩根欧洲动力策略股票(QDII)A基金过去一年净值涨幅为8.22%，在同类基金中排名149/284，同类基金过去一年净值涨幅中位数为8.56%。而基金过去一年的最大回撤为-11.06%，成立以来的最大回撤为-34.83%。

从基金规模来看，摩根欧洲动力策略股票(QDII)A基金2024年二季度公布的基金规模为1.23亿元，较上一期规模9732.64万元变化了2529.35万元，环比变化了25.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.55%，无债券类资产，现金占净值比7.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.11%，第一大重仓股为诺和诺德（NVO），持仓占比为5.03%。

基金十大重仓股如下：

摩根欧洲动力策略股票(QDII)A现任基金经理为张军。其中在任基金经理张军已从业16年又138天，2018年10月31日正式接手管理摩根欧洲动力策略股票(QDII)A，任职期间累计回报为42.79%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根全球新兴市场混合(QDII)（378006），季度净值涨幅为6.98%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内欧洲股市在四月份下跌之后,五月份出现反弹,因为投资者对经济前景的持续乐观情绪支撑了风险较高的资产。进入6月,欧洲股指呈现震荡盘整。5月,欧元区综合PMI升至52.3,为一年来最高,超过预期的52.0,而上月为51.7。欧元区商业活动和新订单增长加快,就业数据亮眼,显示当前欧元区经济复苏势头强劲。制造业出现复苏迹象,同时服务业继续成为经济强劲的主要支柱。另外,欧元区第一季度GDP增长终值环比+0.3%,企业利润意外上升。此外,欧元区的失业率在2024年4月创下6.4%的新低,低于之前连续五个月的6.5%。过去几个月的通胀放缓已使欧洲央行管理委员在6月降息。展望后市,稳健的经济活动和通胀预期下降相结合的宏观背景,指向经济有望实现软着陆和继续降息的前景。然而,我们更应该注意到,虽然通胀正在放缓,并接近央行中长期目标区间,对今年的降息有理由持乐观态度,但全球经济面临的风险肯定没有消失。经济指标和利润的变化还是不确定的,后疫情时代的经济的动态和企业利润的增长仍然很复杂。欧洲股市的估值低于美国股市,这一估值折扣使得欧洲股票市场可以提供相对美股同样质量和增长水平的较高性价比的投资选择。此外,欧洲上市企业回购股票的意愿和数量明显比过去多了起来。总而言之,由于2024年经济的不确定性仍然很高,因此本基金维持多元化的配置。经济软着陆可能有利于欧洲和新兴市场等更多周期性地区,而在经济更大幅度下滑的情况下,英国市场更具防御性的特征又可能会脱颖而出。我们对股票市场的选股标准是专注于高质量的股票——那些拥有稳健的资产负债表,成熟的管理团队以及更强的捍卫盈利能力的股票。其中一些会出现在科技行业、工业和金融等周期性较强的行业和医疗保健等传统防御性行业。本报告期本基金A份额净值增长率为:-0.98%,同期业绩比较基准收益率为:0.91%。本报告期本基金C份额净值增长率为:-1.03%,同期业绩比较基准收益率为:0.91%。

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