二季报点评：国富全球科技互联混合(QDII)人民币基金季度涨幅9.17%

证券之星消息，日前国富全球科技互联混合(QDII)人民币基金公布二季报，2024年二季度最新规模9.5亿元，季度净值涨幅为9.17%。

从业绩表现来看，国富全球科技互联混合(QDII)人民币基金过去一年净值涨幅为26.58%，在同类基金中排名4/93，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-2.27%。而基金过去一年的最大回撤为-10.17%，成立以来的最大回撤为-34.53%。

从基金规模来看，国富全球科技互联混合(QDII)人民币基金2024年二季度公布的基金规模为9.5亿元，较上一期规模6.41亿元变化了3.09亿元，环比变化了48.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比70.16%，债券占净值比6.58%，现金占净值比12.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.0%，第一大重仓股为台积电（TSM），持仓占比为6.81%。

基金十大重仓股如下：

国富全球科技互联混合(QDII)人民币现任基金经理为徐成 狄星华。其中在任基金经理徐成已从业8年又211天，2018年11月20日正式接手管理国富全球科技互联混合(QDII)人民币，任职期间累计回报为216.94%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国富亚洲机会股票(QDII)（457001），季度净值涨幅为9.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：美股四月份经历短暂调整后,五月和六月继续回归上升通道。四月调整是因为美国经济数据较强以及国债拍卖,美国国债收益率全线大涨,10年期国债收益率甚至一度超过4.7%,联储官员也纷纷放鹰,因此美股在四月迎来一次比较实质性的调整。而五月公布的CPI低于市场预期,数据公布之后市场风险偏好明显有所抬升。另外,五月份也是“超级AI月”,新品发布节奏加快,科技巨头的合作格外引人注目。几大科技巨头的动向也在资本市场上一一体现。我们关注的主要市场,美国纳斯达克指数第二季度上涨8.3%;标普500上涨3.5%;恒生科技上涨2.1%,日经225下跌2.0%。目前我们的主要持仓没有大的变化,组合依旧聚焦于科技与成长,重点持有半导体、互联网、云计算等版块。在科技股中,我们加大了对人工智能领域的研究和投资比重,虽说我们深刻地认识到AI早期建设会撬动巨大的硬件资本开支,但我们不希望组合中仅局限于对硬件端的投资,我们同时也布局了数据中心、2B应用、设计软件、端侧AI等和AI相关度较高的个股。在四月市场下跌的过程中,持续加仓了估值进入合理区间的个股,进入五月之后获得了较好的回报。短期内,在市场进入第一季度时,我们规避了一些基本面较弱的持仓,继续持有基本面较好的大盘科技股(虽说估值确实也不便宜)。另外,我们在持续跟踪一些美股业绩时的直观感受,是AI的货币化率确实还处于非常早期阶段。一方面我们看到科技巨头们每年接近2000亿美元的资本开支,而另一方面我们追踪的软件端客户为AI买单的仍然较少。结合海外较高的融资利率水平,我们在第二季度适当调低了软件的持仓占比。最后,我们仍然在努力加强组合的均衡力量,争取降低个股之间的相关度。和去年大盘科技股抱团齐涨有所区别的是,今年即便是在最大市值的科技股中,走势也有所分化。今年业绩较好的科技股表现更强。在一个整体估值不算低的市场里,我们还是希望通过自己的投研能力,找到有强alpha的投资标的,从一个长期投资的角度享受复利的力量。

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