二季报点评：富荣沪深300指数增强C基金季度涨幅-0.52%

证券之星消息，日前富荣沪深300指数增强C基金公布二季报，2024年二季度最新规模6.45亿元，季度净值涨幅为-0.52%。

从业绩表现来看，富荣沪深300指数增强C基金过去一年净值涨幅为-6.63%，在同类基金中排名118/432，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.72%。而基金过去一年的最大回撤为-22.08%，成立以来的最大回撤为-33.09%。

从基金规模来看，富荣沪深300指数增强C基金2024年二季度公布的基金规模为6.45亿元，较上一期规模7.35亿元变化了-8955.45万元，环比变化了-12.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.46%，债券占净值比5.49%，现金占净值比7.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.94%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为4.87%。

基金十大重仓股如下：

富荣沪深300指数增强C现任基金经理为郎骋成。其中在任基金经理郎骋成已从业4年又6天，2020年7月16日正式接手管理富荣沪深300指数增强C，任职期间累计回报为8.44%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股主要宽基指数大多收跌。其中,上证指数下跌2.43%,沪深300指数下跌2.14%,科创50指数下跌6.64%、创业板指下跌7.41%、中证1000指数下跌10.02%。从申万一级行业指数看,银行、公用事业、电子分别上涨5.81%、5.24%、1.55%,表现较好;综合、传媒、商贸零售分别下跌25.66%、20.15%、19.26%,表现落后。本基金运用主动量化的方法对沪深300指数成分股进行组合优化,力争实现超越业绩比较基准的投资收益。在增强策略的选择上,我们参考宏观模型给出结论对行业权重进行调整。个股选择上借鉴主动权益研究的方法,对成分股的企业治理、经营状况进行综合评价,寻找在未来两到三年具有较好估值性价比的公司构建组合。我们也会定期跟踪评估宏观、行业和持仓公司的相关数据,根据评估结果积极调整行业分布和个股选择,以期产生持续稳定的超额收益。报告期内,A股行业轮动频繁,我们在宏观模型指导下聚焦个股质量的策略表现稳定,相对业绩比较基准获取了一定的超额收益。统计局数据显示,2024年前5个月规模以上工业企业营业收入、利润和工业增加值累计同比增速分别为2.9%、3.4%和6.2%,5月全部工业品的PPI同比增速为-1.4%。其中,5月当月工业企业利润和工业增加值的同比增速均较4月增速有所放缓,但收入同比增速较4月有所回升。我们认为,工业企业经营数据呈现出的“价升、量减、利减”的组合,说明了有效需求不足的问题依旧存在,不过考虑PPI同比降幅仍有收窄的空间,未来一段时间企业的利润率有望持续修复。从行业结构上看,近两个月中游原材料行业的价格上升幅度仅次于上游采掘行业,多个行业的工业增加值也出现同步回升,我们判断,由于工业生产对原材料需求的相对刚性,上游利润一定程度上开始向中游转移,并进一步压低了下游行业的利润空间。考虑到中游行业边际好转的趋势刚刚开始,我们将加大相关行业的研究力度。二季度,部分经济体已经开启降息,全球货币政策有望出现转向利好国内货币政策操作空间的逐步释放。此外,央行针对科技的结构性货币政策工具以及针对房地产供需两侧的支持政策均已推出,三季度开始有望逐步落实。配合着财政政策的积极发力,市场风险偏好有望抬升,我们依旧看好A股的全年表现。

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