二季报点评：国富天颐混合C基金季度涨幅0.39%

证券之星消息，日前国富天颐混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.05亿元，季度净值涨幅为0.39%。

从业绩表现来看，国富天颐混合C基金过去一年净值涨幅为-1.31%，在同类基金中排名843/1313，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.29%。而基金过去一年的最大回撤为-5.6%，成立以来的最大回撤为-6.69%。

从基金规模来看，国富天颐混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.05亿元，较上一期规模1318.39万元变化了-775.49万元，环比变化了-58.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比14.17%，债券占净值比104.72%，现金占净值比3.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.89%，第一大重仓股为中石科技（300684），持仓占比为1.0%。

基金十大重仓股如下：

国富天颐混合C现任基金经理为刘晓 王莉 高燕芸。其中在任基金经理王莉已从业8年又183天，2019年9月13日正式接手管理国富天颐混合C，任职期间累计回报为26.27%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国富恒丰一年持有期债券A（000351），季度净值涨幅为1.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益方面,2024年二季度市场呈现下跌的趋势,期间分板块看,沪深300指数跌幅达2.14%,而以成长股为代表的创业板指数跌幅达7.41%。回顾二季度,从板块表现来看,还是分化较大。按照行业内股票市值加权平均计算,涨幅最好的是上游资源品和红利相关的板块如公用事业、银行和煤炭,分别涨幅达8.9%、7.8%和7.7%。商贸零售、传媒和综合则跌幅靠前,分别跌幅达15.1%、16.5%和19.1%。债券方面,总体上看,2024年二季度债市总体仍处于结构性资产荒主导的配置行情中,债市长、短端收益率交替下行,债市再次走出一波极致上涨行情。具体看来:4月PMI显示内需边际走弱、生产延续改善,虽得益于资金利率稳中有降,但央行重提长债利率回升风险,叠加地产政策进一步放松,长端利率在迅速下探后快速抬升,债市呈震荡趋势且波动增强。整体来看4月利率呈短端下行、长端上行的走势,曲线进一步向陡峭化修复。以超长AAA等级产业债和商业银行二永债为代表的信用债表现亮眼,交投活跃度大幅提升。5月PMI数据反应国内生产延续偏强,需求边际转弱的特征。资金面呈现银行存款资金出表、理财规模大增以及债市杠杆压缩特征,资金利率自发性稳中有降且资金分层现象进一步弱化。利率低位震荡叠加打击手工补息推动非银扩容导致中短端收益率延续下行趋势,与此同时特别国债供给冲击低于预期,地产政策密集优化,央行多次提示关注长端曲线形态,多重利空限制了机构对长端利率债的做多空间,曲线延续短端下行、长端震荡的“牛陡”路径。以城投债和商业银行二永债为代表的中短期限信用债表现亮眼,信用利差低位压缩。虽然6月资金面季节性收紧,短端资金价格确如期上行,同时央行也再度提示长债利率风险,与此同时,5月高频数据显示内需边际转弱且结构延续分化,生产也有所放缓,权益市场疲弱,配置力量主导利率震荡下行至历史低位;6月利率曲线总体平行下移,多数期限利率债收益率触及历史新低。50Y期国债收益率下行16BPs至2.475%。以高等级国央企信用债和商业银行二永债为代表的长期限信用债表现也较为亮眼,信用利差屡创新低。截止6月28日,1年国债下行18BP至1.54%;10年国债下行8BP至2.21%;50年国债下行18BP至2.475%;10年AAA中短期票据到期收益率下行29BP至2.47%;5年AA+城投债到期收益率下行43BP至2.34%。报告期内,本基金一直维持较为中性的仓位。目前组合中,电子、有色、医药等配置相对较多,总体在行业和风格配置上保持均衡,通过个股的挖掘实现组合的超额收益。债券配置以中等久期AAA评级信用债和利率债为主。债券仓位保持稳定,组合总体久期维持中性偏高,可转债仓位有所降低,对基金净值贡献相对正收益。

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