二季报点评：兴全沪港深两年持有混合基金季度涨幅6.04%

证券之星消息，日前兴全沪港深两年持有混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模12.26亿元，季度净值涨幅为6.04%。

从业绩表现来看，兴全沪港深两年持有混合基金过去一年净值涨幅为-9.52%，在同类基金中排名816/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-29.36%，成立以来的最大回撤为-60.37%。

从基金规模来看，兴全沪港深两年持有混合基金2024年二季度公布的基金规模为12.26亿元，较上一期规模11.98亿元变化了2747.76万元，环比变化了2.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.22%，债券占净值比0.83%，现金占净值比9.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.89%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为10.03%。

基金十大重仓股如下：

兴全沪港深两年持有混合现任基金经理为陈聪 程奎皓。其中在任基金经理陈聪已从业1年又248天，2022年11月16日正式接手管理兴全沪港深两年持有混合，任职期间累计回报为-14.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：当前市场主线较为清晰,宏观经济弱预期得到边际数据的持续验证,以高分红为代表的防御类投资表现突出,而传统的成长、消费股均持续承压。本基金的运行理念为长期价值投资,稳健配置并寻求挖掘企业的阿尔法,因此在短期市场风格对基金策略较为不利的情况下,我们的选择是动态调整,在持仓结构上增加防御标的,但仍保持一个相对均衡的持仓结构。具体到行业选择上,我们认为公用事业的估值水位(以股息率计)已达到港股市场历史相对较高区间,尽管在利率看跌的环境中,提升估值是合理的,但大部分企业进一步提升分红的能力相比消费、互联网等行业并没有优势,因此我们对该板块仅少量配置;相对的,我们保持了对油、金、铜等资源品的高配置,因为这些商品偏向全球定价,海外降息周期的临近及美元强势阶段尾声或打开商品价格进一步上行的空间;相对市场,我们仍看好国内消费及平台型企业在一定程度上的经营韧性,且龙头企业有集中度提升和竞争格局改善带来的增效逻辑,因此我们保留了一部分核心标的持仓;最后,我们认为医药股在过去几年由于估值、行业政策及市场配置风格等多重因素导致股价持续承压,但创新药政策是仅次于半导体及AI的重要国家战略,且我国头部创新药企已在过去两年中持续证明了自身的国际竞争力,当下仅考虑管线中产品对外授权的商业潜力已可以覆盖公司的市值,中期维度的投资正收益概率较高,因此也保持了一定配置。

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