二季报点评：博时荣升稳健添利混合C基金季度涨幅-2.39%

证券之星消息，日前博时荣升稳健添利混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-2.39%。

从业绩表现来看，博时荣升稳健添利混合C基金过去一年净值涨幅为-8.41%，在同类基金中排名1256/1313，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.29%。而基金过去一年的最大回撤为-9.96%，成立以来的最大回撤为-9.96%。

从基金规模来看，博时荣升稳健添利混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模170.98万元变化了-4.06万元，环比变化了-2.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.79%，债券占净值比70.11%，现金占净值比16.06%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.78%，第一大重仓股为昌红科技（300151），持仓占比为2.49%。

基金十大重仓股如下：

博时荣升稳健添利混合C现任基金经理为罗霄 李重阳。其中在任基金经理罗霄已从业1年又295天，2023年3月23日正式接手管理博时荣升稳健添利混合C，任职期间累计回报为-8.38%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为稳健债LOF（160513），季度净值涨幅为1.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：上半年债券市场整体呈现牛市格局,一季度在央行的意外降准政策宣布之后收益率开启了下行行情,叠加2月权益市场风险偏好急剧降低,长久期利率债一度创出新低,但随着权益市场的回暖,长债收益率显著反弹之后以区间震荡状态进入了二季度。4月末央行公开市场操作买卖国债的讨论逐渐升温,推动了收益率出现下行并再次创出新低,但之后央行反复强调长端收益率处于较低的风险当中,且地产相关政策的逐步推出使得市场在收益率出现新低之后再度大幅反弹。5、6月收益率在犹豫中缓慢下行,虽然央行对长债收益率过低的风险多次提示,但经济以及金融相关数据表现较为疲弱,市场在反复震荡中最终在6月末再次突破了前期低点。10年期国债收益率下行达到36bp,30年期国债收益率下行幅度更大,达到42bp。展望未来,债券市场目前处于收益率相对偏低的水平,央行前期也在公开场合反复提示警惕收益率过低的风险,但是经济基本面仍然处于复苏的过程当中,资金面还是会保持总体宽松,因此对于债券而言还是会以区间震荡为主,下行空间有限,大幅上行的风险也不大。在债券的供需层面而言,虽然未来几个月特别国债以及地方政府债的供给可能会逐步增加,但从目前的节奏来看会相对比较平滑,且市场整体的配置需求较强,对整体的冲击较为有限。需要关注的未来变化一方面是即将召开的重要会议会不会有新的内容,另外一方面是央行的货币政策框架是否会在未来一段时间出现系统性的变化,此前潘行长已经在陆家嘴论坛中有较多的表述,后续对这方面的变革需要积极应对。就组合层面而言,如果收益率出现调整则会借助调整来适度拉长整体组合的久期水平,同时提高组合整体的静态收益率。二季度权益市场先涨后跌,季末出现比较明显的回调;行业风格方面红利持续表现较强,成长方面电子有不错表现,但消费、医药、新能源等板块持续回调,并且在6月份经济预期转弱后出现比较明显的下跌。此外,市值因子仍是比较极端,大票明显跑赢,而按照市值往下排,跌幅依次增加,中小市值公司明显跑输。组合二季度跟随市场先涨后跌,6月份回撤较大,与板块配置和市值因子关系都比较大。组合主要配置了消费方向中的养殖板块,行业处于景气反转期,2季度前期有比较明显的上涨之后,但6月份由于市场对经济和消费的预期减弱,叠加中小市值因子的影响,板块中小市值标的跌幅较大。其他相关个股也因为中小市值因子和顺周期因子的走弱调整较多。展望下个季度,市场大概率会逐步企稳恢复,但方向可能会有所变化。从国内外宏观环境来看,过去三年走强的方向,主要是由于全球流动性收缩、AI创新周期,叠加国内地产下行、新能源去产能、经济动能减弱导致的低估红利方向为主,但站在当前的位置看未来一年,这两方面可能都有所变化,海外虽然美联储还没开始降息,但迹象已现,部分国家也已经开始启动降息,国内方面在低基数下房地产也有可能逐步企稳,对经济的拖累减少,新经济动能会带着经济动能回升。基于此,相对于前面较为强势的低波红利,基金经理可能更为关注前两年表现不佳,但已经进入周期右侧的顺周期相关的板块,比如电子、工程机械等。关于组合配置较多的养殖板块,在三季度会迎来基本面快速上行期,供给的缺口是事实且逐月加深,作为居民主要且低价的动物蛋白补充来源,猪肉的需求应该会好于市场预期,同时行业整体高负债率和较长的亏损期,也决定了此轮周期上行的长度也会较长,依然对板块三季度的表现充满信心。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。