二季报点评：国泰互联网+股票基金季度涨幅0.72%

证券之星消息，日前国泰互联网+股票基金公布二季报，2024年二季度最新规模6.15亿元，季度净值涨幅为0.72%。

从业绩表现来看，国泰互联网+股票基金过去一年净值涨幅为-16.37%，在同类基金中排名438/880，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.14%。而基金过去一年的最大回撤为-26.81%，成立以来的最大回撤为-56.78%。

从基金规模来看，国泰互联网+股票基金2024年二季度公布的基金规模为6.15亿元，较上一期规模6.28亿元变化了-1242.11万元，环比变化了-1.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.46%，无债券类资产，现金占净值比16.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.6%，第一大重仓股为沪电股份（002463），持仓占比为8.33%。

基金十大重仓股如下：

国泰互联网+股票现任基金经理为孙家旭。其中在任基金经理孙家旭已从业2年又50天，2023年8月30日正式接手管理国泰互联网+股票，任职期间累计回报为-11.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：24年二季度,A股市场的表现明显好于一季度,核心原因是经济修复。1月份,A股在连续大跌后,出现了流动性危机,进入2月,国家政策积极出台,起到了维护市场稳定的作用,市场出现了明显的反弹,进入3月后,经济情况比想象中的好,市场反弹更加坚实,二季度得以延续。同时,二季度仍然呈现结构性机会的特点,轮动也较快。股票市场表现中,大市值公司股价明显上涨,中小市值公司股价明显下跌。出现分化的原因是经济转型高质量发展,大公司在研发、营销和治理等方面更具备优势,也更有能力应对各种内外部环境。“高分红”、“出海”等领域表现较好,就是体现了大公司的竞争力。在风格上,成长股指数普遍表现欠佳,医药、TMT、军工等行业指数排名一直落后,股票市场缺乏大的风险偏好提升,二季度成长股投资聚焦业绩兑现,在AI相关领域,不少公司产能供不应求,投资回报也较为不错。回顾本基金操作,主要聚焦在成长股。3月底和4月初,基金布局了软件和智能驾驶产业链,这些领域在二季度出现了大幅下跌,导致基金表现较差。4月底,围绕着AI硬件需求持续超预期,基金布局了PCB、算力、800G交换机等业绩确定性高的领域,同时,特高压和苹果产业链呈现出未来几年需求景气度提高的状况,本基金也增加了配置。本季度投资软件和智能驾驶形成亏损,基金经理需要反思,投资一定是买入最有确定性的标的,亏损都来自不确定性。年初以来,计算机指数持续领跌,背后反映了投资人对可选消费的担忧,在内外复杂的环境下,出现了政企支出压缩的情况,实际上,到3月底,很多软件公司已经出现了历史性大底部,但是投资人仍然看不清行业收入的未来走势,并没有止住下跌。智能驾驶方面,二季度,行业层面出现重大利好,国家层面放开了对特斯拉的限制,推动FSD入华,顶层设计公布了一系列车路协同发展大战略,都体现了智能驾驶产业的重要意义,但是这些标的投资表现并不理想,原因是该领域竞争已经十分激烈,行业未来是生机勃勃的,但是行业中的公司盈利却笼罩在价格战中。

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