二季报点评：中海进取收益混合基金季度涨幅-11.76%

证券之星消息，日前中海进取收益混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.41亿元，季度净值涨幅为-11.76%。

从业绩表现来看，中海进取收益混合基金过去一年净值涨幅为-31.15%，在同类基金中排名2128/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-32.12%，成立以来的最大回撤为-53.43%。

从基金规模来看，中海进取收益混合基金2024年二季度公布的基金规模为0.41亿元，较上一期规模5677.31万元变化了-1531.54万元，环比变化了-26.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.73%，无债券类资产，现金占净值比7.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.6%，第一大重仓股为博瑞医药（688166），持仓占比为4.43%。

基金十大重仓股如下：

中海进取收益混合现任基金经理为许定晴。其中在任基金经理许定晴已从业14年又144天，2016年7月29日正式接手管理中海进取收益混合，任职期间累计回报为10.29%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,国内宏观经济略有放缓,结构有所分化。一方面,经济新老动能转型期,内生动力仍显乏力。其中地产拖累仍大,居民消费意愿不足,基建投资进度亦偏慢。但另一方面,尽管总需求不足,但不乏生产和制造业投资等结构性亮点。具体而言,地产仍然是拖累总需求的主要原因。房地产投资仍然在下行中,但下行斜率有所放缓。二季度在“517”地产新政发布后,地产销售略有好转,土地购置也有所恢复。但就数据来说,1-5月地产销售、新开工累计同比增速仍然都在-20%左右的低位,地产投资累计同比增速-10%,地产修复仍需时间。其次,总需求中消费有所放缓,也对总需求形成影响。1-5月社零同比增速4.1%,较去年7.2%有所下降,一方面受基数较高影响,另一方面与居民消费信心不足有关。未来以旧换新政策扩容、消费税改革等举措或对商品零售形成一定带动。此外,基建投资有所降速,财政支出速度放缓。1-5月,基建投资(不含电力)累计增长5.7%,较上年同期下降1.8个百分点,主要是多省化债压力依然高企,叠加财政收入预期疲弱以及专项债发行节奏后置所导致的。未来,随三季度发债提速,以及项目进度加快,有望助力基建提速。当然,总量经济中不乏结构性亮点。首先,出口方面整体较好,一方面受海外需求支撑,另一方面也与国内优势产业竞争力增强有关。其次,制造业投资需求,尤其高技术产业增速高于总需求增速,主要与国外库存周期回补以及国内新动能中新兴产业发展迅速等相关。1-5月,制造业投资同比增长9.6%,有力支撑了固定资产投资增长。再者,生产端相对表现较好。1-5月,工业增加值同比增长6.2%,较上年同期加快2.6个百分点。政策方面,在经济放缓之下,二季度宏观政策相继发力。4月,政治局会议提出加快财政支出力度、地产去库存等政策方向。5月,地产政策集中出台,尤其“517”地产新政,出台了包括降低首付比例、取消房贷利率下限、下调公积金贷款利率、设立3000亿元保障性住房再贷款等政策。5月中下旬开始,特别国债启动发行,财政支出速度有所加快。相较而言,货币政策相对稳健,降准降息尽管有空间,但仍受制于汇率等影响。市场方面,A股市场先涨后跌。4月,政治局会议政策预期较强,外资快速回流,叠加上市公司业绩整体超预期,市场震荡上涨。5月,国内经济及金融数据低预期,美联储会议纪要“放鹰”,市场震荡下跌。6月,国内经济数据再度低预期,降息、降准预期落空,叠加小盘股退市等风险,市场快速下跌。二季度内,上证指数累计下跌2.43%,创业板指累计下跌7.41%。行业表现方面,银行、公用事业、电子、煤炭、交通运输等板块涨幅领先,传媒、商贸零售、社会服务、计算机、轻工制造等板块跌幅靠前。在目前的国内外政治经济环境下,我们希望将资产配置在各细分行业的龙头中,在考虑估值、分红率等基础上优选护城河优势明显,基本面较好的行业领军者。截止报告期末,本基金行业配置主要集中在医药生物、化工、银行、电子、纺织服装及家用电器等板块。

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