二季报点评：景顺长城领先回报混合C基金季度涨幅-0.11%

证券之星消息，日前景顺长城领先回报混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模1.35亿元，季度净值涨幅为-0.11%。

从业绩表现来看，景顺长城领先回报混合C基金过去一年净值涨幅为-0.22%，在同类基金中排名394/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-4.07%，成立以来的最大回撤为-10.61%。

从基金规模来看，景顺长城领先回报混合C基金2024年二季度公布的基金规模为1.35亿元，较上一期规模1.65亿元变化了-2988.55万元，环比变化了-18.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.57%，债券占净值比75.32%，现金占净值比4.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.16%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为1.24%。

基金十大重仓股如下：

景顺长城领先回报混合C现任基金经理为陈健宾 曾理。其中在任基金经理曾理已从业5年又283天，2022年2月19日正式接手管理景顺长城领先回报混合C，任职期间累计回报为0.5%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城沪港深红利成长低波指数A（007751），季度净值涨幅为6.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度,国内经济在经历了一季度的亮眼开局之后出现一定的边际走弱,较强的出口数据带动工业生产保持韧性,内需在地产持续下行、居民预期偏弱的背景下仍旧疲弱。从数据来看,4-6月国内制造业PMI依次为50.4、49.5、49.5,5、6两月PMI重新跌入收缩区间。今年前5个月工业增加值累计同比增长6.2%,其中5月份工业增加值当月同比增长5.6%,经济延续弱复苏的格局。5月CPI同比上升0.3%,环比下降0.1%;PPI同比下降1.4%,环比上涨0.2%,价格类指标有所企稳,或将对企业盈利形成一定支撑。5月M2同比增长7.0%,M1同比下降4.2%,信贷需求仍然偏弱;5月末外汇储备3.23万亿美元,汇率短期承压。整体而言,国内经济依然处于弱复苏的态势,“稳增长”政策的效果正在逐步显现。二季度A股市场出现一定调整,上证指数、沪深300指数以及创业板指数分别下跌2.43%、2.14%和7.41%。展望2024年三季度,海外方面,美联储的货币政策依然是市场关注的热点,但其对国内资本市场的边际影响明显降低。国内方面,我们认为三季度国内经济环比二季度大概率能够边际回升,前期政策的累积效应以及新的“稳增长”政策对经济形成一定支撑;新“国九条”的推出将会改善股市微观供需结构,并进一步提升A股市场的投资价值。长期来看,改革创新是保持经济增长的根本动力,在科学技术带动产业升级的大背景下,我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前A股市场整体估值已进入长期价值配置区间,具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司,将具备较高的投资价值。债券方面,在监管层防止资金“沉淀空转”的大背景下,二季度“资金分层”现象明显缓解,R007与DR007的价差收窄,非银融资成本明显下行,资金价格相对宽松,也进一步推动中短端品种收益率下行。二季度以来,债券收益率延续今年以来快速下行趋势,相较于一季度末,5年期国债下行22BP至1.98%,10年期国债下行8BP至2.21%,曲线形态陡峭化,中短端品种收益率下行幅度更大。组合操作方面,报告期内组合仍以持有中短久期中高等级信用债为主。展望三季度,目前债券收益率曲线偏陡,长端品种性价比相对较高,具有一定配置价值,后续观察基本面复苏情况,择机调整组合久期。

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