二季报点评：长盛国企改革混合基金季度涨幅-0.92%

证券之星消息，日前长盛国企改革混合基金公布二季报，2024年二季度最新规模3.26亿元，季度净值涨幅为-0.92%。

从业绩表现来看，长盛国企改革混合基金过去一年净值涨幅为-29.23%，在同类基金中排名2096/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-42.86%，成立以来的最大回撤为-74.38%。

从基金规模来看，长盛国企改革混合基金2024年二季度公布的基金规模为3.26亿元，较上一期规模3.37亿元变化了-1090.58万元，环比变化了-3.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.61%，无债券类资产，现金占净值比15.2%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.5%，第一大重仓股为山推股份（000680），持仓占比为9.39%。

基金十大重仓股如下：

长盛国企改革混合现任基金经理为代毅。其中在任基金经理代毅已从业6年又48天，2020年4月21日正式接手管理长盛国企改革混合，任职期间累计回报为-28.6%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度上证指数、沪深300指数、创业板指数、Wind基金重仓指数、Wind全A等权指数则分别下跌了2.43%、2.14%、7.41%、4.11%、11.99%。受市场对经济预期波动的影响,A股二季度先扬后抑,表现了对中长期经济增长的担忧,特别是预期和库存的波动放大了需求不足的担忧,并导致风险偏好的持续收缩。但是在中央金融委和各主管部门的呵护下,市场流动性依然充裕,整体呈区间震荡,大盘价值股和绩优股起了市场稳定器的作用,小微盘个股明显跑输市场。成长板块相对较弱,拖累了双创指数,分行业看,其中申万一级行业指数里银行、公用事业、电子、煤炭、交运录得正收益,而轻工、计算机、社会服务、商贸零售、传媒则分列后四位,跌幅在15个点左右或以上。2024年二季度,国内经济延续一季度复苏向好的态势,底部更加夯实,上行确定性增强,CPI数据虽然偏弱但明显企稳,PPI数据受益商品价格上涨而同比回升。4月的中央政治局经济工作会议明确提出政策上要“避免前紧后松,切实巩固和增强经济回升向好态势”,“要靠前发力有效落实已经确定的宏观政策”。各级政府积极推进发展新质生产力的政策布局,专项债和新开工明显提速。出口结构中,家具、家电、IC、工程机械环比保持强势。国外经济看,美国经济增长依然强劲,欧盟和日本相对偏弱,美联储降息进一步放缓压制了全球大宗商品和贵金属的价格上涨趋势,同时也限制了其他国家的政策宽松空间。展望三季度,弱复苏格局下政策定力和经济托底仍然并存。地产可能在季度波段性见底,虽然去化周期仍在上升和恶化,但一线城市的二手房成交量已经起来、价格已经企稳。供给端对产能过剩的调控已经初见端倪,经济压力有所减弱,但随着美国大选进程,出口方面存在贸易冲突的逆风。货币方面,信贷高增长的时代一去不复返,市场交易的长期利率区间与央行的预期仍有差距。美国通胀顽固带来降息预期延后但不会缺席,下半年人民币贬值压力稍缓,汇率可能已过年内至暗时刻。基于财政货币和金融政策的判断,3季度A股市场仍将呈现有下限的震荡运行,不排除阶段性结构牛特征,稳定股息的红利逻辑和新质生产力的成长逻辑并存。无论何种市场风格,持续盈利增长的个股都将是市场的宠儿。我们注意到存量资金市场中,高股息策略相关个股因为分红和资金拥挤度在6月份经历了一段时间的调整,考虑资金成本的前提下,调整后的某些个股又将具有投资价值。本基金将适当调整高股息和新质生产力两条主线的配置。按照基金合同,本基金深化国企改革全局思想和细化政策的研究,始终围绕新质生产力这一主线,以国企改革中能够提质增效、提升盈利能力的行业和个股为主要配置方向。结合基金主题要求,本基金在个股配置上极大的聚焦于国有上市公司,行业配置呈现均衡风格,寻找泛能源、人工智能、新质生产力、自主可控、高端制造和医疗健康等方面与深化国企改革能够有交集的优势行业和绩优国企。本基金二季度投资方向聚焦于国产算力、煤炭、工程机械、有色金属、汽车零部件等方面的国有企业,精选业绩确定性高的优秀个股和潜在国企改革标的,努力做好基金仓位管理和风险暴露,力争控制好回撤。

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