二季报点评：摩根中国世纪混合(QDII)人民币基金季度涨幅-2.02%

证券之星消息，日前摩根中国世纪混合(QDII)人民币基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.92亿元，季度净值涨幅为-2.02%。

从业绩表现来看，摩根中国世纪混合(QDII)人民币基金过去一年净值涨幅为-6.82%，在同类基金中排名58/93，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-2.27%。而基金过去一年的最大回撤为-16.22%，成立以来的最大回撤为-60.21%。

从基金规模来看，摩根中国世纪混合(QDII)人民币基金2024年二季度公布的基金规模为0.92亿元，较上一期规模9743.43万元变化了-549.54万元，环比变化了-5.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.7%，无债券类资产，现金占净值比11.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.59%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为3.58%。

基金十大重仓股如下：

摩根中国世纪混合(QDII)人民币现任基金经理为王丽军。其中在任基金经理王丽军已从业7年又254天，2016年11月11日正式接手管理摩根中国世纪混合(QDII)人民币，任职期间累计回报为18.11%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根香港精选港股通混合A（005701），季度净值涨幅为9.39%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度A股和港股市场都明显下跌,尤其5月份相关经济数据以及金融数据都有波动,对市场造成了明显扰动,确定性的行业和股票继续高位,偏成长板块明显调整,市场演绎实体经济需求动力不足带来的信用压力,本基金二季度略微减持了前期获益的油气、煤炭、有色等资源型板块,陆续加仓相对低位的股票,涉及化工、机械等制造业以及金融地产板块,同时,继续优化医药配置,左侧布局相对低位的科技板块。但与此同时美国经济的韧性减缓了联储的降息节奏,资源品价格也出现了大幅波动,对净值形成拖累。展望三四季度,目前市场又到了相对低位,投资者情绪需要恢复,但我们看到中央财政加大了在火电、核电、电网等领域的投资,从中央到地方也陆续出台了在资金支持、刺激购房需求方面的地产政策,投资相关的制造业底部有复苏迹象,整体制造行业出口优势明显,依然值得期待;同时,外需方面,虽然外部环境复杂,但很多新兴国家还在工业化进程,我们依然保持乐观,期待财政政策陆续发力以及中国企业全球化进程对实体经济的拉动。我们基本维持资源品和成长均衡配置。继续对资源品维持看好,基本仓位维持在上游资源品上,短期石油和铜的价格受美国降息影响,但大的逻辑没有变化,全球供应格局以及政治的相对不确定性,增加了资源保障的供给需求,资源的天然禀赋决定了开采成本的提升以及资源的逐渐减少;全球经济疲弱,资源品的资本开支相对低位,都形成了阶段性比较强的供给约束,整个资源品的价格或会维持在相对高位,过去几年价格上涨的红利支撑相关公司利润中枢稳定,带来良好的现金流以及资产负债表的修复,分红预期确定,形成弱势格局的价值保护,低估值,高股息率。下半年,会更加关注金融地产的机会。在目前大的政策环境下地产以及城投都出现了积极的变化,估值也基本消化了行业出清的风险,我们相对看好优质的银行、保险,包括信用良好的地产公司。长期看好制造行业,包括传统行业的设备更新、优势产业的出海,以及技术门槛高的高端制造材料进口替代、工业自动化、军工以及汽车产业链和机械化工行业。新兴产业方面,我们一直关注AI对全球科技产业的深远影响,包括消费电子和半导体,另外,我们一直坚定看好医药行业,包括中国的创新药领域。本报告期本基金份额净值增长率为:-2.00%,同期业绩比较基准收益率为:1.55%。

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