二季报点评：汇添富优选回报混合C基金季度涨幅-1.31%

证券之星消息，日前汇添富优选回报混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模3.97亿元，季度净值涨幅为-1.31%。

从业绩表现来看，汇添富优选回报混合C基金过去一年净值涨幅为-22.83%，在同类基金中排名1847/2227，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.91%。而基金过去一年的最大回撤为-34.13%，成立以来的最大回撤为-60.39%。

从基金规模来看，汇添富优选回报混合C基金2024年二季度公布的基金规模为3.97亿元，较上一期规模4.34亿元变化了-3728.44万元，环比变化了-8.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.58%，无债券类资产，现金占净值比11.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.92%，第一大重仓股为比亚迪（002594），持仓占比为6.34%。

基金十大重仓股如下：

汇添富优选回报混合C现任基金经理为赖中立，近期离任的基金经理为李威。其中在任基金经理赖中立已从业11年又265天，2017年5月18日正式接手管理汇添富优选回报混合C，任职期间累计回报为29.8%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富稳乐回报债券发起式A（018767），季度净值涨幅为1.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内A股市场震荡下跌,期间上证指数下跌2.43%,沪深300下跌2.14%,创业板指数下跌7.41%。市场在年初延续去年下跌走势,指数震荡走弱。4月中下旬在“新国九条”发布、地产政策预期发酵等催化下指数震荡上行,5月中旬市场到达阶段性高点后再度回调,经济复苏放缓、美联储降息预期摇摆等因素成为市场回调的主要原因。经历近一月调整后,指数在6月末呈现企稳姿态。国内动能有待提振,预计全年GDP增长5%左右。消费端受低基数、刺激政策加码等影响,未来中低收入群体消费继续恢复存在支撑。投资端增速稳中略降,房地产投资方面,“去库存”仍然是未来主要任务。制造业投资方面,大规模设备更新、中美共振补库存均对制造业投资韧性形成支撑,但终端需求偏弱、产能利用率偏低制约较强。出口成为了上半年中国经济的亮点,增速既有全球制造业同步扩张、价格拖累作用减弱以及国内“抢出口”动机增强的支撑,但未来也面临外贸环境不确定性增多的下行风险。国际市场来看,美国经济仍然强劲,市场预期的降息时点一再推迟。美国国内需求放缓但仍有韧性,收入增速降低和储蓄率回升使消费放缓,但就业市场依旧紧平衡导致薪资收入上涨、股价房地产价格上涨带来的财富效应,对消费的支撑效应依旧强劲。但随着美国大选的日益临近,市场开始担心美国大选会进一步影响全球贸易格局,对我国出口将带来不利影响。在基金行业配置上,我们认为当前市场下应该聚焦于优质行业中的优质企业,但需要注意各行业的相对均衡,降低组合波动率。基金整体配置上进攻性板块集中在半导体、汽车、电新设备板块。我们判断今年整体汽车板块有望受益于可能的国家消费刺激政策,同时随着国内电动汽车竞争力的持续提升,国内车企对合资车企的冲击在持续加大,行业集中度在加大,龙头企业处于新车型周期,有望在获取市场份额同时维持长期向上的毛利率。半导体主要集中在人工智能板块,我们认为随着国外多模态大模型的推进以及各大厂对人工智能的资本开支持续加大,人工智能、算力等板块仍处于基本面向上的投资甜蜜期,我们在光模块等能够参与全球产业链分配的环节进行了重点配置。在新能源板块中,我们加大了储能、电池等板块的权重。在整个新能源板块中,这两个环节是当前竞争差异化最大、龙头效应最集中的板块,即使在产业链向上动能不足的时候,仍然能够稳定的毛利率水平。防守类板块主要集中在上游供给紧张的资源板块,我们认为全球定价的资源品价格将会随着美国降息进程推进,通胀预期的升温而上涨,同时供给受限的逻辑使得行业格局竞争会较为温和;同时我们配置了部分受益于全球海运价格持续上涨的航运类板块。

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