二季报点评：汇泉臻心致远混合C基金季度涨幅-6.71%

证券之星消息，日前汇泉臻心致远混合C基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.76亿元，季度净值涨幅为-6.71%。

从业绩表现来看，汇泉臻心致远混合C基金过去一年净值涨幅为-30.31%，在同类基金中排名3575/3843，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.24%。而基金过去一年的最大回撤为-34.63%，成立以来的最大回撤为-59.89%。

从基金规模来看，汇泉臻心致远混合C基金2024年二季度公布的基金规模为0.76亿元，较上一期规模8669.24万元变化了-1073.49万元，环比变化了-12.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.15%，无债券类资产，现金占净值比13.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.93%，第一大重仓股为信捷电气（603416），持仓占比为4.91%。

基金十大重仓股如下：

汇泉臻心致远混合C现任基金经理为梁永强 周晓东。其中在任基金经理梁永强已从业12年又295天，2021年11月2日正式接手管理汇泉臻心致远混合C，任职期间累计回报为-55.67%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：经过2023年和今年年初,经济基本完成疫情后的修复,但整体处于较弱水平的稳定状态。今年1-5月出口总值(美元计价)累计同比增长2.70%;制造业生产逐渐恢复,今年1-5月份全国规模以上工业企业实现利润同比增长3.4%,服务业已大概恢复至过去四年的平均水平。总体来看,出口、生产、服务都在稳定恢复,但当前恢复的动能较弱,截至2024年5月PPI已经呈现20个月的负增长,在社会库存同比增速较低的情况下,库销比仍处于较高水平。十年期国债收益率持续下行体现了市场对于未来经济增速与通缩的担忧。在有效的逆周期调节政策出台之前,耐心等待经济的回升。世界局势依旧动荡,科技的革命与地缘政治的纷争交替登台。全球制造业周期维持修复,2024年5月全球制造业PMI回升0.6pct至50.9,连续5个月高于荣枯线,维持修复态势。美国通胀韧性较强,2024年6月议息会议上美联储立场偏鹰派,但是9月仍有降息预期。俄乌冲突已经延续两年,中东与红海仍然动乱。展望下半年,在奥运年叠加美国大选、美联储降息等诸多事件,国际形势依然充满变数。尽管今年美国和欧洲的经济增长表现出较强的韧性,但未来一至两年内,这些国家的经济增长速度预计仍将放缓,这将对我们的出口产生一定影响。出口的边际效应可能减弱,对经济增长的拉动作用不如预期。当下很多行业和公司仍处于历史估值低位,长期看具有投资价值,但经济仍处于弱稳定状态。因此本基金将持中性仓位,加强行业配置、个股优化和回撤控制。秉承长期理念,在市场中坚守长期标的,在多变的市场中适当防守。预计2024年不论是宏观环境还是库存周期均优于2023年,静待需求启动,迈入补库周期。中国经济进入转轨期,由高速增长阶段转入高质量发展阶段,这是我国经济总量增长到一定规模后必须经历的过程,经济发展动力正从传统增长点转向新的增长点。所以行业配置的结构与集中度倾向于符合国家安全和新增长的长期标的。AI技术的发展引发了新一波的产业革命,围绕人工智能的发展带动了上下游多个行业新一轮资本开支与景气提升。基于宏观政策、产业景气度、长期成长空间、商业模式、估值等多维度考量,当前看好的方向包括国防军工、低空经济、智能制造及价值低估类型相关行业。具体如下:1.国防军工俄乌冲突未停,中东动荡再起,国防建设的投入始终是一个相当漫长的过程。先进战机、发动机、制导武器当前还处于放量阶段。2024年伴随人事调整落地,订单将呈现加速修复。随着业绩确定性的夯实,将适当关注成长空间较好的商业航天及低空经济。未来民用航天及低空经济继续推进,相关产业链迎来快速发展期。2.智能制造全球疫情修复后,各国重视加强自身内循环和补短板,中国也强调在进口替代、高端制造领域补齐短板,这一部分仍是我们的核心关切,其中蕴藏巨大潜力,也为市场提供了丰富的投资机会。机器人及其他智能解决方案是对AI场景的有效延伸,也是我国成为世界工业强国的胜负手之一,选择长期标的进行提前布局尤为重要。2023年人型机器人的发展速度颠覆了传统认知,国内产业链配套优势明显。3.低估值的方向受益于海外通胀带来的价格上涨,资源品行业在中美脱钩过程中将在较长时间内成为受益明显的方向。高股息特征在股价上涨后有所弱化,但长期高股息特征依然存在,仍是未来持续关注的重点。

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