二季报点评：平安添悦债券A基金季度涨幅1.21%

证券之星消息，日前平安添悦债券A基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.44亿元，季度净值涨幅为1.21%。

从业绩表现来看，平安添悦债券A基金过去一年净值涨幅为2.84%，在同类基金中排名210/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-3.3%，成立以来的最大回撤为-4.69%。

从基金规模来看，平安添悦债券A基金2024年二季度公布的基金规模为2.44亿元，较上一期规模2.11亿元变化了3258.22万元，环比变化了15.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.03%，债券占净值比83.86%，现金占净值比3.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.72%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为0.65%。

基金十大重仓股如下：

平安添悦债券A现任基金经理为杨可人。其中在任基金经理杨可人已从业1年又15天，2023年7月25日正式接手管理平安添悦债券A，任职期间累计回报为3.04%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安添悦债券A（012902），季度净值涨幅为1.21%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：固收方面,2024年二季度中,中债-新综合财富(总值)指数上涨了1.74%,不同期限角度来看,中债-新综合财富(1年以下)指数上涨0.62%,中债-新综合财富(10年以上)指数上涨3.37%。本基金中性偏高的久期较好地捕获了债市尤其是长端的涨幅,在获取资本利得和票息收益方面表现较好。权益方面,2024年二季度中,二季度上证50收益率-0.83%,沪深300收益率-2.14%,中证500收益率-6.50%,中证1000收益率-10.02%。风格类指数方面,沪深300价值收益率2.85%,沪深300成长收益率-5.92%。由此可见,大盘价值风格在二季度明显占优,小盘成长则表现较差。行业方面,银行、公用事业和电子等行业表现较好,综合、传媒和商业零售等行业表现较差。本基金的权益组合较为均衡,在红利价值和质量成长方面均有配置。同类比较来看,二季度本基金上涨1.20%,wind混合债券型二级基金指数上涨0.85%;从最大回撤来看,本基金最大回撤0.37%,wind混合债券型二级基金指数最大回撤为1.19%,因此本基金在收益和回撤上均优于同类平均,整体展现出较高的收益-风险性价比。在投资管理方面,本基金继续使用量化的方法来确定资产配置的比例、同时借助多因子模型对股票和债券进行优选。资产配置方面,我们遵循给投资者带来最高效用的目标,依据宏观和微观数据的输入,通过深度学习模型来确定股债的配置比例。从模型逻辑上而言,这样的优化器会更注重基金持有者的投资体验,注重收益风险之间的平衡。相比短期的收益排名,本基金更关注长期的绝对收益和相对排名。股票方面,我们采用量化多因子模型为主策略,通过组合优化器来平衡权重,力争在控制行业和风格偏离的情况下,获得更高的超额收益。在债券方面,我们基于公司的信评体系,加入了适用于债券资产的多因子投资方法论,同时会顾及实际的流动性情况进行交易,目标是严控信用风险的情况下,力争超越债券市场基准。

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